Izvoz kapitala je njegov odtok iz države in nadaljnje delovanje v tujino. Ta postopek je objektivne narave, glavni namen izvoza je čim večji dobiček zunaj meja lastne države.
Migracije kapitala pozitivno vplivajo na razvoj svetovnega gospodarstva. Posledica tega je izenačitev blaginje vseh držav, ki sodelujejo v procesu. Če se kapital izvaža iz ene države v drugo, kjer je cenejša delovna sila, ugodna naložbena klima in poceni surovine, potem obe državi zmagata, tako tista, iz katere se denar izvaža, kot tista, v katero se uvozi.
Zakaj se to dogaja?
Glavni razlog za izvoz kapitala iz države je njen presežek v določeni državi. Dejansko ni ravnotežja med ponudbo in povpraševanjem po kapitalu. To ne pomeni, da se odtok kapitala ves čas dogaja v eno smer. Svetovni trendi so takšni, da se procesu pridruži vse več držav. Posojilo, portfelj in neposredne naložbe se uvažajo in izvažajo. Pogosto pride do hkratnega procesa, en podjetnik uvaža kapital v državo, drugi pa izvaža.
Vendar to ni edini razlog za izvoz kapitala, k takemu postopku vodijo naslednji dejavniki:
- možnost zavzema monopolnih položajev v državi, v kateri je sprejet kapital;
- v državi prejemnici poceni delovna sila in surovine;
- stabilne razmere v državi;
- minimalne zahteve za okoljske standarde industrijske dejavnosti;
- preferencialno obdavčenje in ugodno investicijsko ozračje.
Izraz ugodna naložbena klima se razume kot optimalni pogoji za gospodarstvo v državi in ni pomembno, ali gre za razcvet ali zastoj, stagnacijo. Koncept vključuje rezervacije v kreditni in finančni ter v devizni industriji pogoje carinskega režima, višino davkov in odnos države do tujih naložb.
Bistvo migracije
Ne glede na to, kako razvita je država, nihče ne more zagotoviti celotnega proizvodnega cikla in njegovega izboljšanja v okviru ene države. Doseganje največjih rezultatov omogoča svetovna izmenjava blaga in drugi dejavniki proizvodne dejavnosti.
Sprva je izvoz kapitala sestavni del mednarodne trgovine. Nato se je začela industrijska ekspanzija v manj razvitih državah, vključno s kolonialnimi državami. Danes lahko celo kolonialna država deluje kot izvoznica in uvoznica kapitala. Obstaja celo napredek v stopnji rasti izvoza kapitala nad rastjo blagovnega izvoza. Ta dejavnik je ključnega pomena za globalizacijo svetovnega gospodarstva.
Pogojna delitev trga
Globalni finančni trg je razdeljen na:
- Denarni trg. Proces nakupa in prodaje finančnih sredstev je zasnovan tako, da zadovolji kratkoročne potrebe udeležencev na trgu. Svetovne transakcije so lahko v obliki prodaje vrednostnih papirjev ali valute, izdaje posojil in posojil, špekulativnih transakcij.
- Trg kapitala so dolgoročni projekti, ki se izvajajo v roku 12 mesecev. Udeleženci tega trga so lahko vse osebe, zasebni, državni organi, banke in druge finančne institucije.
Obrazci za umik
Ekonomska teorija razlikuje dve obliki migracije kapitala:
|
Značilnosti |
Oblike izvoza kapitala |
|
|
Posojilo |
Podjetniški |
|
|
Obrazec |
Bančne vloge, mednarodna posojila in tuja pomoč |
Neposredne in portfeljske naložbe |
|
Kam vlagati |
Kapital se izvozi z dajanjem obveznic ali z neposrednimi posojili na katero koli področje dejavnosti |
Naložbe se izvajajo v kmetijskih, industrijskih, trgovinskih in finančnih institucijah. Investitor sam lahko vlaga v svojo podružnico v drugi državi |
|
Lastninska pravica |
Lastništvo kapitala ostaja pri upniku, pravica do razpolaganja z njim pa je dodeljena prejemniku |
Sposobnost ohranjanja lastništva izvoženega kapitala |
|
Nadzor procesa |
Raven dohodka je precej predvidljiva zaradi fiksnih stopenj v fazi podpisa transakcije |
Sposobnost nadzora nad postopkom uporabe naložb |
|
Dohodek |
Prihodki od obresti |
Glavni cilj - ustvarjanje dobička |
Viri izvora
Izvoz kapitala v tujino je razvrščen po njegovih izvornih izvorih po:
- uradna ali državna;
- zasebne, torej nedržavne.
Državni kapital so sredstva, dodeljena iz proračuna države. Izvozi se lahko izključno na podlagi odločitve vlade ali medvladnih agencij. Naložbe so predstavljene v obliki posojil in posojil, po možnosti v obliki tuje pomoči.
Zasebni kapital so sredstva bančnih institucij in zasebnih podjetij. Gibanje kapitala temelji na odločitvi lastnikov teh organizacij. Vendar je prenos takšnih naložb nadzorovan, postopek pa lahko ureja vlada države, iz katere se izvaja izvoz.
Razvrstitev glede na namen izvoza
Mednarodni izvoz kapitala je razdeljen na neposredne in portfeljske naložbe.
Neposredne naložbe so resnične naložbe v gospodarstvo države prejemnice. Najpogosteje izvoz poteka v obliki odprtja podružnice v tujini ali pridobitve kontrolnega deleža v tuji družbi.
Portfeljske naložbe so izključno finančne transakcije, kapitalske naložbe se izvedejo s pridobivanjem vrednostnih papirjev. Po pridobitvi vrednostnih papirjev vlagatelj izgubi nadzorne pravice nad njimi.
Metode črpanja kapitala
Izvoz kapitala je migracija po zakonitih in nezakonitih shemah. Slednja shema vključuje izogibanje vsem mednarodnim in nacionalnim pravnim normam. Obstaja tudi metoda znotraj podjetja, pri kateri se kapital v okviru enega podjetja seli v podružnice v različnih delih sveta.
Vzroki bega kapitala iz Rusije
Seveda je glavni razlog za umik kapitala iz naše države poskus, da bi njihov denar prihranili od visokih davkov v državi. Ta proces negativno vpliva na splošne gospodarske razmere v državi in ne sodi v vladno ureditev.
Stabilni odtok je začel opažati leta 1994. Šele v letih 2006-2007 Izvoz kapitala je upadel, leta 2008 pa se je začel nov krog.
Vendar pa za izvoz kapitala ni samo obremenjujoče obdavčenje in inflacija:
- gre za nestabilnost na makroekonomski ravni, torej da gospodarstveniki nimajo zaupanja v prihodnost;
- lastniki podjetij popolnoma niso zainteresirani za razvoj lastnih podjetij, zanima jih le velikost dobička;
- domačega bančnega sistema ni zaupanja tako med poslovneži kot običajnimi državljani države;
- na državni ravni ni zaščitnih mehanizmov lastninskih pravic, torej ni zagotovila, da podjetja jutri ne bodo odvzeta.
Naši gospodarstveniki so v celoti odprli cone na morju, bančno poslovanje v teh državah praktično ni urejeno, bančne skrivnosti pa ohranjene.
Kako se kapital izvaža iz Ruske federacije?
Od razpada ZSSR je bilo izumljenih veliko shem, nekatere so še vedno veljavne.
Najbolj priljubljen način je namišljen posel. Iz države so izvažali blago, narejeno na Kitajskem, vendar pod znano blagovno znamko. Razlika v stroških ostaja zunaj države. Dokazanega dogovora je skoraj nemogoče dokazati. Najpogosteje se takšne transakcije izvajajo prek zunanjih podjetij. Napačno je misliti, da so končni prejemniki kapitala offshore podjetja, ki zagotavljajo le posredniške storitve.
Bančne strukture odvzamejo kapital na skoraj enak način in ga posredujejo tujemu podjetju, ki ga nato noče vrniti. Banka lahko zviša tudi obrestne mere. Namišljene narave takšnih transakcij je praktično nemogoče dokazati.
Nekateri se sploh ne naprezajo, vzamejo gotovino. Deklariranje zneskov do 10 tisoč v tuji valuti sploh ni potrebno.
Cestninske operacije omogočajo tudi uspešen uvoz in izvoz kapitala. Shema se zdi popolnoma "čista", ena stran dobi priložnost, da naloži svoje proizvodne zmogljivosti, druga stran prejme blago z nizkimi stroški. Dejansko pride do prerazporeditve dobička.
