Finančna stabilnost kaže na trajnost podjetja in sposobnost preživetja v konkurenčnem okolju. Dokaz je o dobrem stanju virov podjetja v poročevalnem obdobju, odraža zmožnost podjetja, da svobodno in učinkovito uporablja svoje finančne vire, hkrati pa zagotavlja tekočo proizvodnjo ob upoštevanju potrebnih stroškov za to proizvodnjo.
Glavna naloga vodenja in upravljanja podjetja je sposobnost zagotavljanja njegove finančne stabilnosti, usmerjanje dejavnosti v smeri dobička.
Podjetje se imenuje trajnostno, kadar zunanji dejavniki vplivajo na podjetje in je še vedno sposobno normalno delovati, izpolnjevati svoje obveznosti in cilje.
Finančna trajnost: koncept
Finančna stabilnost podjetja je pogoj, v katerem je njegova plačilna sposobnost sčasoma konstantna, kapitalska struktura pa ima racionalen odnos med lastnimi viri in izposojenimi podjetji.
Tako je za finančno stabilnost značilno takšno razmerje virov, v katerem dejavnost podjetja ustreza potrebam trga in oblikuje potrebe njegovega razvoja v prihodnosti, kar se kaže v procesu analize koeficientov finančne stabilnosti podjetja
Cilji analize
Glavni cilji pri analizi finančne stabilnosti podjetja so:
- preučevanje plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti podjetja, ugotavljanje kršitev in njihovih vzrokov;
- razvoj priporočil in načinov za izboljšanje finančne stabilnosti, likvidnosti in plačilne sposobnosti;
- optimalna uporaba virov in stabilizacija dejavnosti;
- napovedovanje kazalnikov uspešnosti v prihodnosti in finančne stabilnosti, odvisno od variante razmerja med viri v podjetju.
Glavni dejavniki, ki vplivajo
Med notranjimi dejavniki ločimo:
- stroški v proizvodnem procesu, pa tudi razmerje med deležem stalnih in spremenljivih stroškov;
- racionalna sestava sredstev in izbira načinov upravljanja z njimi;
- racionalna struktura virov in pravilno upravljanje z njimi;
- prisotnost privlačnega kapitala. Povečanje izposojenega kapitala povečuje finančne zmožnosti podjetja, hkrati pa povečuje tveganje neplačila obveznosti.
Pri izračunu koeficientov finančne stabilnosti podjetja je treba upoštevati zunanje dejavnike:
- vpliv gospodarskih razmer v državi;
- konkurenca na trgu;
- makroekonomski kazalniki;
- politike države (načela gospodarske ureditve, zemljiška reforma, pravica do varstva potrošnikov);
- stopnja inflacije.
Infobase
Podatki za analizo so vzeti iz računovodskih podatkov:
- bilanca stanja podjetja;
- poročilo o finančnih rezultatih.
Bilanca na eni strani odraža obstoječa sredstva podjetja, na drugi strani vire njihovega financiranja. Kazalniki so zajeti v denarnem smislu in jih je mogoče razvrstiti po sestavi.
Poročilo o finančnih rezultatih prikazuje končne vrednosti delovanja družbe za poročevalno obdobje ter postopek ustvarjanja dobička ali izgube.
Sorte
Glavne vrste lahko predstavljamo skupine kategorij:
- absolutna - podjetje je popolnoma neodvisno od zunanjih upnikov, saj ima zadostno količino lastnih sredstev;
- normalno je najbolj ugodna vrsta trajnosti, saj družba poleg lastniškega kapitala dolgoročno daje posojila za širitev dejavnosti in razvoja;
- nestabilna - plačilna sposobnost podjetja je kršena, vendar je mogoče obnoviti ravnovesje zaradi povečanja lastniškega kapitala, zmanjšanja terjatev in povečanja obratnega kapitala;
- kriza - podjetje je na robu bankrota. Popoln izhod iz tega stanja bo pomenil zmanjšanje števila zalog in povečanje virov njihovega nastanka.
Glavni koeficient
Koeficient finančne stabilnosti bilance stanja je kazalnik, ki ocenjuje strukturni delež lastniškega kapitala v skupnem znesku vseh skladov družbe. Odraža količnik delitve lastnih sredstev s celotnim stanjem v določenem obdobju. Visoko razmerje kaže na finančno stabilnost in neodvisnost podjetja od zunanjih posojilodajalcev. Za ta kazalnik je najnižja sprejemljiva raven 50-60%.
Razmerje finančne stabilnosti in formula izračuna
Po obravnavi splošne ideje tega kazalca bomo nadaljevali s preučevanjem metod za njegovo določanje.
Izračun proučenega koeficienta je narejen po formuli:
KFU = (line1300 + line1400) / line1700.
Formula v drugi obliki bo videti tako:
KFU = (SK + DK) / P, kjer KFU - razmerje finančne stabilnosti;
SK - kapital, vključno z razpoložljivimi rezervami;
DC - dolgoročna posojila in najemi (obveznosti), katerih rok trajanja je več kot eno leto;
P - celotne obveznosti (sicer - bilanca stanja).
Normativno
Regulativni koeficient finančne stabilnosti je v območju od 0, 8 do 0, 9.
Vrednost razmerja, ki presega 0, 9, kaže na finančno neodvisnost podjetja. Poleg tega ta vrednost kaže, da bo za dolgotrajno analizirano podjetje značilno povečanje kazalnikov plačilne sposobnosti.
Če je razmerje med preiskovano finančno stabilnostjo pod normo 0, 75, bi to moralo biti za podjetje zelo zaskrbljujoč signal. Lahko kaže na tveganje stalne plačilne nesposobnosti družbe, pa tudi na finančno odvisnost od upnikov.
Drugi kazalniki finančne stabilnosti
Upoštevate lahko številne dejavnike:
- Koncentracijsko razmerje izposojenega kapitala je opredeljeno kot razlika med vrednostjo "1" in koeficientom avtonomije. Podjetja z visoko stopnjo lastniškega kapitala privabljajo upnike bolj intenzivno, saj vlagatelji verjamejo, da lahko svoje naložbe vrnejo iz lastnih virov podjetja.
- Koeficient finančne odvisnosti je nasproten koeficientu avtonomije.
- Koeficient manevriranosti kapitala opisuje tisti njegov del, ki je namenjen izvajanju tekočih dejavnosti. Njegova rast je dobrodošla: višja bo boljša finančna stabilnost.
- Razmerje izposojenih in lastnih sredstev. Prikaže, kateri del sredstev podjetja je večji: lastni ali izposojeni. Razmerje je večje od 1 v situaciji, ko je podjetje odvisno od posojil podjetja.
- Razmerje med obratnimi sredstvi in lastnimi obratnimi sredstvi. Optimalna vrednost mora biti enaka ali večja od 0, 1.
Navodila za izboljšanje finančne stabilnosti
V tržnih razmerah je ključ do preživetja in ustvarjanja stabilnega finančnega sistema podjetja njegova stabilnost. Trajnost prikazuje takšen položaj virov podjetja, pod katerim je mogoče prosto manevrirati z denarjem, ga učinkovito uporabljati, zagotavljati stalen proizvodni proces in prodajo blaga ter upoštevati tudi stroške širitve in posodabljanja poslovanja. Koeficient finančne stabilnosti in njegova formula izračuna vplivata na stabilnost sistema podjetja.
Finančna stabilnost je posledica stabilnosti gospodarskega okolja, v katerem podjetje deluje, in rezultatov svojih dejavnosti, prilagajanja spremembam okoljskih dejavnikov.
Priložnosti za krepitev financ podjetja lahko vključujejo naslednja področja:
- povečanje osnovnega kapitala z izdajo delnic in kopičenje zadržanega dobička (velja, če družba v obravnavanem obdobju ne nosi pokrite izgube, sicer ne more prinesti konkretnih rezultatov);
- razvoj pametne strategije zbiranja sredstev;
- pregled vrednosti zalog izdelkov; preobremenjenost z zalogami negativno vpliva na stabilnost podjetja, treba se je znebiti presežnih zalog;
- povečanje obsega dela za izterjavo terjatev, kar vodi k povečanju deleža sredstev podjetja, pospeševanju kapitala;
- pospešitev prometa s terjatvami in posledično bolj ritmično prejemanje sredstev od dolžnikov;
- zvišanje "varnostne marže" v smislu kazalcev plačilne sposobnosti itd.
Zato je za izboljšanje finančne stabilnosti podjetja treba poiskati rezerve za povečanje stopnje nabiranja lastnih virov in zagotoviti materialna obratna sredstva z viri, ki jih imajo v lasti.
