Finančni vzvod se uporablja tako v podjetju, za izračun potrebnega zneska posojila za zavarovanje premoženja, kot tudi pri trgovanju na borzi. To orodje pomaga povečati dobiček s privabljanjem zunanjih virov sredstev. Vendar lahko njegova neučinkovita uporaba poslabša gospodarske razmere in celo povzroči bankrot.
Kaj je finančni vzvod
Finančni finančni vzvod je razmerje med lastnimi sredstvi glede na izposojena sredstva. Pravzaprav izraža sposobnost podjetja, da dolg plača pravočasno in v celoti. Banke in druge kreditne organizacije morajo izračunati ta parameter, da določijo najvišji znesek posojila, ki ga lahko dajo podjetju. Ta opredelitev velja tako za podjetja kot za posamezne vlagatelje, ki uporabljajo to orodje med špekulativnimi operacijami. Običajno se izrazi kot delež ali odstotek sredstev, prejetih v dolgove ali začasno uporabo. Za podjetja in banke se uporabljajo nekatere formule za izračun finančnega vzvoda, za vlagatelje - druge. Pri uporabi tega orodja je pomembno oceniti ne le prednosti aplikacije, temveč tudi tveganje, ki ga nosi.
Destinacija
Finančni vzvod je potreben za povečanje obsega obratnega kapitala. Podjetniki se za ta finančni instrument zatečejo, da bi razširili gospodarsko dejavnost. Druge finančne težave, povezane z dejavnostmi podjetja, je mogoče rešiti tudi s pomočjo posojila.
Izračun finančnega vzvoda izvajajo banke in posamezni gospodarstveniki. Potrebno je za pravilno oceno možnih tveganj, povezanih z uporabo finančnega vzvoda, in za določitev zneska, na katerega lahko podjetje ali investitor računa.
Formula izračuna
Za izračun finančnega vzvoda je formula naslednja:
DPL = ((1-T) * (POA - p) * D) / E, kjer DFL pomeni učinek finančnega vzvoda;
T - obrestna mera, sprejeta v dohodnini države;
ROA - donosnost sredstev podjetja;
p - obrestna mera za posojilo;
D - znesek sredstev, prevzetih v kredit;
E - kapital.
Med voditelji in računovodji pa se je razširila še ena formula za izračun finančnega vzvoda. Podatki za izračune so vzeti iz računovodskih izkazov. Ima naslednjo obliko:
DFL = ROE - ROA, kjer je POE donosnost kapitala. Ta parameter se izračuna po formuli:
ROE = čisti dobiček / skupaj za oddelek 3.
Donosnost sredstev podjetja se izračuna po formuli:
ROA = čisti dobiček / skupno stanje.
Ta metoda je primerna, ker je mogoče vse izračune avtomatizirati. Poleg tega je mogoče na ta način oceniti le učinek uporabe finančnega vzvoda in ne izračunati zneska, potrebnega za razširitev ali vzdrževanje stabilnega poslovanja podjetja. Ta formula se ne uporablja za analizo preteklih in trenutnih dejavnosti, ampak za napovedovanje.
Primer izračuna
Da bi bile zgornje formule bolj jasne, so spodaj prikazani izračuni za podjetje Snezhka na podlagi podatkov njegovega letnega poročila.
POE = - 21055/480171 = - 0, 044;
POA = -21055 / 1488480 = - 0, 014;
DFL = - 0, 044 + 0, 014 = - 0, 03;
Kako razlagati prejete informacije? Kaj pomeni rezultat? Če se je pri izračunu razmerja izposojenih in lastnih sredstev pojavilo manj kot 0, 8, potem se šteje, da stanje podjetja ni povsem stabilno. Podjetje nima dovolj obratnih sredstev, ki bi jih lahko realiziralo za vračilo kratkoročnih posojil. Če je večja od 0, 8 ali enaka, je tveganje nepomembno in podjetje ni v nevarnosti, saj bo lahko pravočasno realiziralo svoje premoženje in po potrebi izvedlo plačilo.
Kot je razvidno iz izračunov, OJSC Snezhka ne samo da ne more poplačati svojih trenutnih dolgov, ampak tudi nima pravice, da se pri razširitvi svojih dejavnosti zanese na novo posojilo banke. Tukaj vsaj odplačajte zaostale plače. To stanje opažamo v številnih ruskih podjetjih, zlasti v zadnjih 2-3 letih. Vendar to ni razlog, da banka ponovno tvega. Če želite ugotoviti, ali bo finančni vzvod pomagal odpraviti situacijo, je treba izračune opraviti ne v enem letu, ampak v 3-5 letih delovanja podjetja.
Kaj pomenijo podatki, dobljeni med izračuni?
Razmerje izposojenih in lastnih sredstev. Toda izračuni so le polovica bitke. Prejete informacije morajo biti še vedno sposobne analizirati. Stopnja tveganja je odvisna od resničnosti analize in odločitve. Za banko - vrnitev posojil, za poslovneža - stabilno poslovanje podjetja in verjetnost bankrota.
Kot je razvidno iz zgornjega primera, ima podjetje resne težave. V tekočem obdobju je prejela čisto izgubo. Organizacija lahko vzame posojilo pri banki za kritje zamud, ki izhajajo iz izgube. Toda to grozi z izgubo stabilnosti in tveganjem zamude pri plačilih posojil, kar bo posledično povzročilo pojav nepredvidenih stroškov v obliki plačila obresti in glob.
Če podjetnik vnaprej ve, koliko posojila lahko računa, lahko bolje načrtuje, kje in za kaj lahko porabi ta sredstva. Prav to je korist takšnih izračunov.
