Tema padca rublja se v zadnjem času v medijih pojavlja precej pogosto. Objave so različne: od kaotičnega filistra ("Kaj storiti z rubljem?") Do dovolj temeljitega, analitičnega. Ta članek želi zagotoviti nekaj sistematičnega posplošenega gradiva o tej temi, ki temelji na publikacijah, ki so na voljo v ruskem tisku.
Kaj določa rusko strategijo rublja
Analitika je včasih paradoksalna stvar. Pri pripravi odgovora na to povsem rusko vprašanje smo bili soočeni s spodobnim pokrivanjem iz ust zahodnega analitika Chrisa Weaferja. Po njegovem mnenju je primanjkljaj strukturnih sprememb za rusko gospodarstvo zorel in se oblikoval do te mere, da bi moralo biti leto 2014 odločilno za njihovo izvajanje: bodisi se bodo zgodile takrat, bodisi se sploh ne bodo zgodile (za razmislek: leta 2016 - parlamentarni volitve, v letu 2018 - volitve predsednika).
Hkrati je, kot pravi znanstvenik, treba upoštevati, da bodo reforme dale rezultate šele po 2-3 letih.
Poudarek je treba preusmeriti iz zastarele lokomotive gospodarske rasti - obsežnega blagovnega gospodarstva - na bistveno nov motor gospodarske rasti. Eno izmed orodij za takšno preusmeritev je menjalni tečaj rublja. Kaj storiti s tem? To vprašanje ima dva alternativna odgovora.
1. Položaj podpornikov neoliberalizma (v osebi Centralne banke, ministrstev, oligarhije) se spušča do dolgoročnih reform in s tem tudi uvedbe rublja v „prosti plovbi“.
2. Konservativci, ki jih zastopajo varnostne sile, birokracija in državne skrbi, na vsak način ovirajo spremembe.
Ključno sporočilo za začetek reform je bilo spoznanje obeh, da je sedenje v mirovanju že bolj tvegano kot obnova. Za ustvarjanje ruskega naložbenega vira sta potrebna dva pogoja: draga nafta in poceni rubelj. Torej, bil je ukaz: "Naprej!"
Izstopna ploščica ruskega gospodarstva
Seveda so sprva ocenjevali makroekonomske razmere v državi. Razvoj gospodarstva je spodbujal desetletno stabilnost tečaja rublja. Ruska borza je privlačna za zasebne vlagatelje. Zbirajo se velike mednarodne rezerve - 500 milijard dolarjev.
V prihodnosti bo imel ruski rubelj celostno funkcijo - enotno valuto za vse države carinske unije.
Politika rubljev centralne banke
Primarno sporočilo našega sklepanja mora biti politika Centralne banke - državnega organa, ki organizira kroženje denarja in vpliva na tečaje nacionalnih in drugih valut. Vodja glavne ruske banke Elvira Nabiullina je večkrat izrazila svoje glavne točke.
Uradno vizijo poslanstva nacionalne valute Rusije vidijo kot lebdečo, ki ni upravno vezana na dolar in evro. Na vprašanja: "Kaj storiti z rubljev?" Vodja centralne banke odgovarja, da bi moral z uporabo poceni valute okrepiti gospodarstvo in da bo posledično okrepil rubelj.
Nova politika deviznega tečaja centralne banke
Temeljno nov pogled na poslanstvo nacionalne valute so predlagale "Glavne usmeritve denarne politike od leta 2014 do 2016." Ta dokument utemeljuje in ureja politiko Banke Rusije: od ciljne rublje do ciljne inflacije. Do leta 2015 naj bi se v celoti preusmeril na plavajoči mehanizem za urejanje nacionalne valute. Januarja 1914 je Centralna banka Ruske federacije, ki izpolnjuje zgornji program, ustavila valutne intervencije za vzdrževanje menjalnega tečaja, rublja pa padajo. Kaj pa, če gospodarski kazalniki v državah evro območja hkrati kažejo pozitiven trend? Rusija bi se morala držati svoje strategije.
Uradni pogled: razlogi za znižanje rublja
Vodja Banke Rusije poziva, naj težavo padajočega rublja oceni objektivno: ni padel rubelj, temveč sta se okrepila dolar in evro. Kot veste, je bil začetek tega procesa postavljen z nakupom premoženja Zveznih rezervnih sistemov ZDA po konceptu "količinskega popuščanja" - do 65 milijard dolarjev na mesec.
Od konca leta 2012 se je končno oblikovala prerazporeditev svetovnih razvojnih središč. Glavna gonilna sila gospodarske rasti so bile ZDA in Evropa. Gospodarstvo Rusije in tudi azijskih držav je v letu 2013 pokazalo trende stagnacije. V isti kontekst sodi tudi upočasnitev razvoja LRK.
Elvira Nabiullina vidi ključni dejavnik za rast nacionalne valute v spodbujanju razvoja gospodarstva. Opozarja na pomemben gospodarski vzvod za odpravo razmer: prevlado ruskega izvoza nad njegovim uvozom. Hkrati se država ne odloči, kaj storiti z rubljev, ročno oceni situacijo v ročnem načinu.
Ta trend kratkoročno določa naraščajočo donosnost izvoznikov surovin. No, rubelj bi se moral v prihodnosti "zanesti" na poslovno aktivnost drugih ne-virov sektorja ruskega gospodarstva.
Po mnenju ruskih bankirjev (Anton Mukhin, finančni svetovalec podružnice BCS Irkutsk, premier v Irkutsku), trenutni pritisk na rubelj špekulira. Njegova prihodnja rast bi morala prispevati k pozitivnim napovedim za izvoz nafte in "rezervam za manevre" Centralne banke. Bankir je prepričan, da državna finančna strategija kot določeno fazo določa, da je rubelj padel. Kaj storiti - videli bomo naslednje korake centralne banke.
Začasno amortizacijo potrjujejo študije, ki so jih izvedli analitiki na America_Merrill_Lynch, ki so z makroekonomskim modeliranjem določili, da se bo cena ruske nafte v drugem in četrtem četrtletju letos zvišala.
Menjalni tečaj rublja in igralci ruskega trga
Vodja Centralne banke hkrati poziva vse akterje na ruskem trgu, naj se skupno in celovito spopadejo s problemom padca rublja. Spomnila je, da Centralna banka ni edini subjekt na deviznem trgu v državi. Njegova naloga je kompetentno ocenjevanje in obvladovanje kratkoročnih nihanj nacionalne valute, s čimer ohranja stabilne razmere za poslovanje.
Kot poudarja Elvira Nabiullina, je dolgoročni trend njegove amortizacije povezan s strukturnim vplivom izvozno usmerjenega surovinskega gospodarstva. To je odgovor na izziv časa: "Kaj storiti z rubljem?" Povezana je s temeljnim strukturnim resetiranjem celotnega gospodarstva kot celote.
O strategiji poslovanja in gospodinjstva s padajočim rubljem
Očitno je, da je šibek rubelj učinkovit vzvod za izvozno usmerjeno državo, njegov cilj je podpreti svojega proizvajalca. Tako pravi Jevgenij Bolotin, predsednik upravnega odbora Uralske bančne unije. Meni, da je odločitev nadomestnega menjalnega tečaja (urediti / ne urediti) očitna: rast industrije in plačilo davkov sta potrebna, kar spremlja nadzorovan padec rublja. Kaj pa, če se uvoz poviša? Zamenjajte ga z ruskimi izdelki.
Zdaj o položaju podjetnikov na trgu vrednostnih papirjev. Po eni strani je po besedah Radika Akhmetšina, direktorja podružnice uralnega borznega združenja, priložnost, da z odkupom delnic po padajočih cenah postavi temelje za svojo prihodnjo rast. Dejansko bo v prihodnosti njihov potek zagotovo naraščal. Slednjega potrjuje tudi ruski finančni minister Anton Siluanov. Vendar pa vodilni ruski ekonomisti pričakujejo, da bo v letu 2014 trajna devalvacija nacionalne valute znašala 20%.
Po drugi strani je pritisk padajočega rublja na ruski borzi v resnici le besede. Ker so njeni glavni akterji nerezidenti, so bili tuji vlagatelji prisiljeni, da "prevzamejo" problem padanja cen delnic.
Rubelj pada - kaj storiti? 2014 leto, realnosti
Kako se rusko prebivalstvo odzove na padec rublja? To vprašanje je preučil Vladimir Zotov (Direktorat za fin / institute in investicije Uralne banke). Po mnenju bankirja se je povpraševanje po gotovini vsekakor povečalo, manjši del depozitov pa jemlje. Glede na to ni nagnjenosti k prenosu rubeljnih vlog v dolarje ali evrske vloge. Kot ponazoritev na zgoraj navedeno je objavil naslednje statistike: če so rubalni depoziti ruskega prebivalstva približno 16, 3 bilijona. rubljev, nato valuta, preračunana po tečaju centralne banke v rubljev, - le 3, 3 bilijona. rub., ali 20%.
Vendar Rusi, ki so doživeli in doživeli več kot eno krizo, vseeno postavljajo vprašanje: "Rublja pada - kaj naj storim?" Odgovor je tradicionalen: razdelite sredstva. Naslednja strategija je na primer povsem smiselna: polovico denarja vložite v rubeljski polog, eno preostalo četrtletje v dolarski depozit, preostalo pa v evro.
Položaj povprečnega državljana
Priznati morate, da se danes "težave" rojakov, ki se redno selijo v tujino, da bi opravili enake uvozne nakupe, kot bi jih lahko opravili v Rusiji, vendar po boljših cenah, zdijo smešne. Vidite, njihova kupna moč je padla pri preračunavanju rubljev.
Številni državljani naše države so za razliko od prvega prikrajšani za finančno zračno blazino. Zanimiva je še ena težava - kaj storiti danes z rubljem? Načeloma sredstva v višini do 30 tisoč rubljev. lahko gotovino shranite doma.
Zdaj bomo razmislili o situaciji, ko imajo državljani še vedno brezplačno denar. Od banke ne smejo jemati rubljev. V skladu s pogoji pogodbe o depozitu, ki jo prekliče pred rokom, komitent banke ne bo prejel obresti. S tem bo samo z lastnimi rokami povečal svojo škodo.
Če že dolgo sanjate o nakupu uvoženega avtomobila, je vprašanje: "Kaj storiti danes z rubljem?" Je za vas še posebej pomembno. Odgovor je kratek: "Kupi!" Dejansko bo navsezadnje padec nacionalne valute povečal stroške vaših sanj.
Priporočljivo - ni priporočljivo
Če povzamemo kvalificirani nasvet sodržavljanom, ki razmišljajo, kako bi ustvarili varnostno rezervo zase, ko bo padla nacionalna valuta, se bo vse skupaj spustilo na dve izjemno preprosti poziciji.
Prvič: ne priporoča vlaganja v nizko likvidna sredstva. Na primer, dohodek od nepremičnin je mogoč le v daljšem časovnem obdobju. Poleg tega z inflacijo načeloma ne priporočamo prodaje nepremičnin. V krizi je dinamika potrebe po denarju malo napovedana.
In vendar, kaj storiti z devalvacijo rublja? Drugo stališče kaže, da je priporočena usmeritev vlaganja sredstev prebivalstva v likvidna sredstva: bančne vloge, plemenite kovine, vzajemni skladi investicijskih družb.
In kako lahko storite brez dobrih starih stoletnih nasvetov, ki so že postali tradicionalni: državljani, naučite se varčevati, odložite desetino zasluženega denarja vsak mesec za deževen dan!
Nekaj okoliščin padca rublja
Anegdotalno gledamo rusko delavce naftne industrije "katastrofo na kamero", kar je najbolj odmevno od vseh krikov: "Stražar! Propad rublja! Kaj storiti? !! " Dejansko se ljudje, ki so že najmanjše stopnje preučevali ekonomijo, zavedajo, da z naraščajočo ceno nafte in padajočim dolarjem "surovine" zapadejo v nirvano, ker se njihovi dohodki izračunajo v trdi valuti in stroški (vključno z davki) v rubljah. Zgodi se obratna preobrazba: padec rublja postane dohodek oligarhov.
Med poraženci bo zagotovo Surgutneftegas - globoko komercialna struktura z impresivno dejansko stanje v valuti 30 milijard dolarjev. Opozarjamo, da bosta zmagala enaka Lukoil in Rosneft, vendar manj. Dobička ne bodo mogli povečati zaradi obstoječih kratkoročnih plačil v tuji valuti (plačati bodo morali tujo valuto, da jih poplačajo po stopnji inflacije). Vodilni izvoznik, Gazprom, bo verjetno dobil presežek dobička od "političnega" povečanja tarif.
Direktor analitične agencije Alpari Aleksander Razuvaev napoveduje, da bo zaradi tako uveljavljene tarifne vilice med ceno nafte (plina) in davki v rubljah glavni dohodek naftno-plinskega kompleksa znašal 862 milijard rubljev. z dodatnim prihodkom 682 milijard rubljev. Z eno besedo, ko rublje razvrednoti, kaj je treba storiti, naftniki najbolje vedo.
