Zvezne rezerve Združenih držav Amerike obvezujejo katero koli Banko Amerike, da oblikuje določeno količino denarnih rezerv. Potrebni so za poslovanje s strankami. To je potrebno v primeru, da ima večina strank naenkrat željo umakniti vse svoje vloge. V tem primeru bančna institucija morda nima dovolj financ, nato pa se bo najverjetneje zgodila še ena bančna kriza. Zaradi tega Fed vzpostavi določen okvir za velikost obveznih rezerv, na velikost katerih vpliva stopnja Fed.
Kakšna je diskontna stopnja Federal Reserve
Banke vsak dan opravijo ogromno število operacij in vsaka od njih skuša povečati svoj obseg za rast nadomestljivega dobička. Včasih stranke pridejo in brez opozorila dvignejo veliko denarja, zaradi česar se raven potrebnih rezerv finančne institucije zniža in preneha izpolnjevati navodila Feda. To bo banki povzročilo veliko težav v prihodnosti.
Obrestna mera Fed je obrestna mera, po kateri Centralna banka Amerike daje posojila ameriškim bankam. Zaradi teh posojil finančne institucije povečujejo višino rezerv, da bi lahko izpolnile zahteve Feda.
V večini primerov banke posojajo drug drugemu, če pa banke nimajo priložnosti, da bi pomagale svojemu "kolegu", se ta obrne na Fed. To posojilo po zakonu mora biti odplačano naslednji dan. Fed do takšnih posojil negativno vpliva. Če se tudi pogosteje pojavljajo, ima Fed pravico poostriti zahteve za obvezne rezerve.
Kakšna je obrestna mera?
Njegova potreba je naslednja: deluje kot podlaga za izračun drugih stopenj v državi. Skupaj s tem so posojila Fed nizko tvegana posojila, saj jih izdajajo le za eno noč in samo bančnim institucijam z odlično kreditno zgodovino.
Če upoštevamo delniške trge, je zvišanje stopenj povečanje stroškov kapitala organizacije. To je za podjetja, katerih delnice se trgujejo na borzi, to negativno. Za obveznice je drugače - zvišanje stopnje vodi do nižje inflacije.
Valutni trg je nekoliko bolj zapleten, tu devizni tečaj vpliva na tečaje z več strani. Seveda obstaja tečaj, sledijo vse transakcije z valutami. Toda to je le majhen del sheme. Finančni tokovi sveta, ki so odgovorni za večino transakcij na svetu na valutnem trgu, so gibanje kapitala, ki ga povzroči želja vlagateljev, da bi od naložb našli velik dobiček. Ob upoštevanju razmer na vseh vrstah trgov, vključno s stanovanjskim trgom in podatki o inflaciji, lahko v kateri koli državi povečanje diskontne stopnje pozitivno in negativno vpliva na dobičkonosnost.
Pred tem se je stopnja Fed povečala 29. junija 2006. Za obdobje 2007–2008 Zvezne rezerve so jo počasi znižale do trenutka, ko se pozimi leta 2008 ni približal niti najmanjšemu kazalcu 0-0, 25%.
Povišanje stopnje Fed
Do česa bo to dejanje vodilo, bomo razpravljali spodaj. Kazalniki trga dela v malih in srednje velikih podjetjih v Ameriki so danes najvišji, stopnja brezposelnosti pa se je v primerjavi z letom 2009 prepolovila. Fed meni, da ima okrevanje trga dela vse možnosti, da spodbudi inflacijo in poveča plače, s čimer podpira gospodarsko državo.
V letih 2007–2009 v ZDA je prišlo do krize na stanovanjskem trgu in v bančnem sektorju. Fed je nato lahko preprečil, da bi državno gospodarstvo postalo depresivno.
Ali lahko ameriško gospodarstvo danes preživi povišanje stopnje Fed? Tukaj analitiki ponujajo različne predpostavke. Nekateri trdijo, da je Fed lahko gladko ohranil gospodarski položaj države. Potem bo dvig stopnje Feda za 0, 25 točke minimalen vpliv na ameriško gospodarstvo. Drugi opozarjajo na zelo nizko stopnjo inflacije in trdijo, da bi lahko s tem srušil svetovne trge in ustvaril predpogoje za zvišanje dolarja, če Fed pohiti z odločitvijo.
Predsednik zveznih rezerv pravi, da naj bi bil povišanje stopenj nemoteno. Strokovnjaki na tem področju menijo, da bo stopnja rasti nižja v primerjavi s časom zadnjega zasedanja, ki se je začelo leta 2004. Skupni kazalnik diskontne stopnje ne bo presegel 3%.
Ali so vsi pripravljeni na spremembe? Nekatere korporacije so za uravnavanje posojil prek trga obveznic izkoristile nizko obrestno mero. In zdaj pravijo, da v majhnem povečanju stopnje ne vidijo razloga za zaskrbljenost, saj menijo, da je trg že izkoristil vse priložnosti. Obenem se veliko število organizacij, ki imajo samo zaradi nizkih obrestnih mer, ne bo moglo upreti svoji rasti in bodo zato imele težave po zvišanju stroškov kredita.
Če so pozorni na vlagatelje, večina strokovnjakov meni, da jih je Fed vnaprej opozoril na njihove namere, trgovci pa so verjetno že upoštevali prihodnjo rast strategij. Toda nekateri strokovnjaki so prepričani, da bo še vedno prišlo do nestabilnosti zaradi tako resnih prilagoditev denarne politike, glede na to, da je bil kazalnik sedem let nič.
V nadaljevanju razmislimo, kako lahko diskontna stopnja Fed vpliva na svetovne trge.
Diskontna stopnja in njen vpliv na gospodarstvo Anglije
Večina ekonomistov verjame, da bo britanska banka, po ameriški centralni banki, nadaljevala zvišanje obrestnih mer. Zgodovina je že večkrat videla, kako so se hkrati prilagodile diskontne stopnje v ZDA in Angliji.
Danes je rast gospodarstva Misty Albion stabilna, povpraševanje po delovni sili je veliko. Vodja Banke Anglije je poudaril, da bo morda rast postala nemotena.
Diskontna stopnja in njen vpliv na Rusijo
Centralna banka Ruske federacije se ne bo mogla izogniti negativnim učinkom krepitve ameriške valute in rasti diskontne stopnje. To dejstvo bo povzročilo težave z kopičenjem mednarodnih rezerv, zmanjšanih na 365 milijard dolarjev z več kot 500 milijard dolarjev.
Strokovnjaki verjamejo, da bo seveda rast stopenj negativno vplivala na gospodarstvo naše države. Toda ta vpliv ne bo tako močan v primerjavi z drugimi trgi v nastajanju. Ker zaradi sankcij Ruske federacije ni več tako gospodarsko povezan z Združenimi državami.
Diskontna stopnja in njen vpliv na Evropo
Povečanje diskontne stopnje lahko negativno vpliva na gospodarski položaj držav EU, kar lahko povzroči povečanje nestanovitnosti in nepredvidljivosti trga.
Vodja Evropske centralne banke in drugi politiki verjamejo, da bo nedavni val nestanovitnosti na svetovnih trgih močno negativno vplival na oživitev evropskega gospodarstva.
Diskontna stopnja in njen vpliv na Kitajsko
Kot odgovor na vprašanje, kaj se bo zgodilo, če bo Fed zvišal stopnje, kitajske oblasti verjamejo, da se bodo lahko izognile neposrednemu vplivu na državno gospodarstvo zaradi naraščajočih stopenj, učinek pa bo majhen.
Stopnja zveznih rezerv v omejenem območju vpliva na gospodarstvo Kitajske. Negativni vpliv na državno gospodarstvo imajo notranji dejavniki, na primer padec konkurenčnosti izdelkov, izdelanih za izvoz in prekomerne proizvodnje.
Diskontna stopnja in njen vpliv na Japonsko
Tudi tu je inflacija skoraj na ničelni ravni. Če Zvezne rezerve nočejo poostriti politike, prej ali slej še vedno obstaja velika razlika med stopnjami ZDA in Japonske.
Po mnenju nekaterih strokovnjakov bo zvišanje tečaja Fed naredil lastništvo ameriške valute privlačnejše. Toda skupaj s tem bo oslabitev japonske valute negativno vplivala na delež dobička uvoznikov in povečala delež dobička velikih izvoznikov.
