Pod obrestnimi skladi je treba razumeti absolutno velikost dobička, dobljenega zaradi zagotavljanja denarja. Lahko se prenašajo v kateri koli obliki. To so lahko različne finančne transakcije. Na primer se izda posojilo, sredstva se položijo na depozitni račun, izdelki se prodajo v kredit, potrdilo o varčevanju, obveznice, menice in podobno. Še posebej pomembno je razmerje med stopnjo povišanja in diskontno stopnjo. Upoštevajmo te elemente podrobneje.
Specifičnost
Obrestna mera je relativni znesek dobička, prejetega za določeno (določeno) časovno obdobje. Oblikuje ga razmerje med dohodkom in dolgom. Njegova meritev se izvaja v navadnem ali decimalnem ulovu ali v odstotkih. Pri analizi finančnih transakcij strokovnjaki uporabljajo ta relativni znesek kot pokazatelj stopnje učinkovitosti (donosnosti) katere koli komercialne, gospodarske, naložbene in kreditne dejavnosti. Ne bo pomembno, ali je prišlo do vlaganja sredstev in postopka povečevanja njihovega obsega ali do tega ni prišlo. Časovno obdobje, na katero je omejena obrestna mera, se imenuje obračunsko obdobje. V nekaterih primerih je lahko leto, četrtletje, pol leta, mesec ali celo dan. V praksi se praviloma uporabljajo letni zneski.
Logika operacij diskontiranja (povečevanja) kapitala
Po dogovoru med posojilojemalcem in posojilodajalcem se obresti plačajo, ko nastanejo, ali pa so vključene v glavni znesek dolga. Povečanje sredstev s časom zaradi pristopa je kopičenje kapitala. Imenuje se tudi rast zneska. Diskontna stopnja je vzajemna stopnja povečanja. To je posledica dejstva, da se ob znižanju znesek, ki se nanaša na prihajajoče obdobje, zmanjša s kazalnikom ustreznega popusta. V takih primerih pravijo, da veljajo diskontne (diskontirane) stopnje. Zaslužene obresti zanje se imenujejo antisipativne, tiste, ki so nastale zaradi zvišanja, pa se imenujejo uničujoče. To je logika operacij diskontiranja kapitala.
Lastnosti poravnave
V večini primerov se dekuvarzijski odstotki preprosto imenujejo odstotki. Za njihovo časovno razmejitev se uporablja stalna osnova. Če se vzame kot znesek, ki je bil prejet v prejšnji fazi zmanjšanja ali povečanja, se uporabijo obrestne obresti. Povečanje in popust v takšnih primerih poteka po določenih shemah. Relativni zneski so lahko določeni. V tem primeru je njihova velikost določena v pogodbi. Lahko so tudi plavajoči. V tem primeru pogodba ne navaja stopnje, temveč osnovo, ki se spreminja v časovnem obdobju, pa tudi višino premije - marže. Velikost slednjih je določena s posojilom, plačilno sposobnostjo posojilojemalca in drugimi pogoji. V celotnem obdobju posojila je lahko spremenljivo ali konstantno. V primeru zaporednega odplačila dolga sta dovoljeni dve možnosti za izračun obresti. V prvem primeru se obrestna mera (zapletena ali preprosta) uporabi za dejansko obstoječi znesek dolga. Druga možnost se uporablja za potrošniško posojanje. V tem primeru se obračun opravi za celoten znesek obveznosti, ne da bi se upoštevalo njegovo naknadno odplačilo. V praksi se uporabljajo diskretne količine. Plačujejo se za določena časovna obdobja (šest mesecev, leto itd.). Operacije kopičenja in diskontiranja se lahko izvajajo neprekinjeno, v neskončno majhnih obdobjih. V tem primeru se uporabijo tudi ustrezni odstotki (zvezni).
Formule za izdelavo in popuščanje
Povečan znesek dolga (posojilo, depozit, druga posojila ali vložena sredstva) je treba razumeti kot začetni znesek denarja z obrestmi na koncu obračunskega obdobja. Tako lahko označimo:
- obresti za celoten mandat - I;
- začetni znesek dolga - P;
- povečana količina sredstev (na koncu obdobja) - S;
- obrestna mera - i;
- čas izposoje - n.
Za celotno obdobje bodo obresti:
I = Pni.
Povečanje zneska je določeno s seštevanjem začetnih sredstev in obresti:
P + I = P + Pni = P (1+ ni) = S.
V praksi se morajo strokovnjaki pogosto soočiti z nasprotno nalogo. Od zneska S, ki ga je treba plačati po določenem časovnem obdobju n, morate določiti velikost prejetega posojila - R. V takšnih primerih je popust. Izračun se izvede, ko bodo obresti na znesek S zadržane naprej, neposredno pri izdaji posojila. Postopek izračuna obresti in odpis le-te se imenuje računovodstvo. Obresti se imenujejo popust oz. Za izračun moramo uporabiti enakost S = P (1 + ni). Izkaže se P = S / (1 + ni). Tako bo P trenutna velikost S, plačana po n letih. Zgornji izračuni prikazujejo preproste vrste diskontiranja (obračunavanja). V zadnjem primeru je obravnavana različica matematične določitve vsote. Kot vidite, izračuni uporabljajo kazalnike, ki se uporabljajo pri operacijah rasti in diskontiranja.
Trajanje obdobja
Operacije kopičenja in diskontiranja se lahko izračunajo na dveh časovnih osnovah. Če je K 360 dni, dobimo komercialne ali navadne obresti. Pri uporabi dejanskega trajanja koledarskega leta 365 ali 366 dni se izračunajo natančne obresti. Število dni posojila se vzame natančno in približno. V zadnjem primeru bo mesec 30 dni. Natančno število dni je mogoče določiti tako, da izračunamo njihovo število med datumi, ko je bilo posojilo izdano, in kdaj ga je treba odplačati. V skladu s čl. 839, odstavek 1 Civilnega zakonika, dnevi, ko je bil depozit odprt in zaprt, niso vključeni v skupno obdobje za obračun.
Uporabljene možnosti
V praksi obstajajo tri metode za izračun obresti:
- Točne količine z določenim številom dni. V tem primeru se uporabljajo oznake AST / AST ali 365/365. To možnost uporabljajo centralne in velike poslovne banke v ZDA in Veliki Britaniji. Ta metoda izračuna vam omogoča, da dobite najbolj natančne zneske.
- Običajne obresti s točno število dni posojila. V tem primeru se uporabljajo oznake AST / 360 ali 365/360. To metodo včasih imenujemo bančništvo. Uporablja se pri poslovanju med bankami različnih držav ali ene države. Ta metoda je zlasti pogosta v Švici, Belgiji in Franciji. S tem izračunom dobimo nekoliko večji znesek kot pri uporabi natančnih odstotkov.
- Običajna obresti s približno številom dni (360/360). Ta metoda se uporablja v poslovnih bankah na Danskem, v Nemčiji, na Švedskem. Ta možnost se uporablja v primerih, ko točen rezultat ni potreben (na primer pri vmesnih izračunih).
V procesu vlaganja v kratkoročni depozit se ponekod uporablja večkratno zaporedno ponavljanje povečanja enostavnih obresti v splošnem določenem obdobju. Tako se opravi ponovno vlaganje zneskov, prejetih na vsaki stopnji povečanja obsega sredstev z uporabo spremenljive ali stalne osnove.
Okrajšava
Diskontiranje se lahko šteje za opredelitev katerega koli kazalnika vrednosti, ki se nanaša na prihajajoči čas za zgodnejše obdobje. Takšna metoda se imenuje zmanjšanje vrednosti na določen, običajno začetni trenutek. Znesek P, pridobljen z znižanjem, se imenuje trenutna vrednost ali trenutna velikost prihodnjega plačila. Glede na vrsto uporabljene obrestne mere se uporabljata dve možnosti popustov:
- Matematična metoda.
- Komercialno (bančno) računovodstvo.
V prvi možnosti, ki smo jo obravnavali zgoraj, se dobljeni delež imenuje faktor diskonta. Odraža delež začetnega zneska dolga v končnem znesku. Pri uporabi metode komercialnega računovodstva ga finančna institucija odkupi od lastnika po ceni, manjši, kot je navedena na papirju pred datumom zapadlosti za plačilo računa ali druge obveznosti plačila. Tako za nakup veljajo popusti. Po zapadlosti banka, ko je prejela denar, realizira prihodke od obresti v obliki popusta. Lastnik papirja s pomočjo računovodstva ima možnost, da prejme sredstva prej, kot je določeno v njem.
Značilnosti računa
Ta varščina je predstavljena v obliki prejema dolga. Predlog zakona se pripravi v skladu z zakonskimi zahtevami. Pravila določajo posebne obrazce, v katerih so predstavljeni ime, datum plačila, kraj, kjer se bo izvedlo, podatki o predmetu, ki mu je plačilo namenjeno, podatki o datumu in kraju priprave papirja ter podpis predala. Takšni narečni zapisi so lahko prenosljivi in preprosti. Slednji so predstavljeni v obliki dokumentov, ki potrjujejo brezpogojno finančno obveznost posojilodajalca, da ob zapadlosti obveznosti plača določen znesek imetniku papirja. Prenos je dokument, ki ga izda posojilojemalec. Osnutek je oblika posebnega naloga neposrednemu plačniku (praviloma bančna organizacija), da pravočasno plača določen znesek imetniku računa (tretji osebi).
Računovodski računi
Za take vrednostne papirje se uporablja komercialna (bančna) metoda. V skladu z njim se obresti za uporabo posojila v obliki popusta zaračunajo na znesek, ki ga je treba plačati ob koncu obdobja. Računovodski kazalnik v tem primeru je d. Velikost zneska bo enaka Snd. N se meri v letih, če je d letna stopnja. Izračuni bodo naslednji:
P = S - Snd = S (1. mesto), kjer je n obdobje od trenutka obračuna do dneva poplačila obveznosti;
(1. -) - diskontni faktor.
Računovodstvo se praviloma izvaja z začasno osnovo K, ki je enaka 360 dni, število dni izposoje se najpogosteje vzame natančno.
Druge možnosti
Povečanje in popust se ne izračunata samo z enostavnimi obrestmi. Na primer, zneski se ne izplačajo takoj po nastanku, ampak so vključeni v dolgovani znesek. Taka povezava se imenuje kapitalizacija obresti. Pri izračunu lahko uporabite iste kazalnike, ki so bili uporabljeni zgoraj.
Konec prvega leta so odstotki enaki Pi. Akumulirani znesek v tem primeru bo P + Pi = P (1 + i). Do konca drugega leta bo postal P (1 + i) + P (1 + i) i = P (1 + i) 2 in tako naprej. Na koncu leta n bo vsota S = P (1 + i) n, obresti za to obdobje I = S - P = P [(1 + i) n - 1].
(1 + i) n je množitelj zmesi, ki ga predstavljajo sestavljeni deleži. Čas v takih primerih se meri kot AST / AST. Pogosto obdobje za izračun obresti ni celo število.
Obračunavanje obresti za povečanje sredstev
Naslednje možnosti za obračunavanje:
- Izračun se izvede z uporabo celega števila let. Izvedeno je iz formule sestavljenega obresti. Delni del obdobja je vzet iz razmerja enostavnih odstotkov.
- Po pravilih nekaterih poslovnih bank se za številne operacije znesek obresti izračuna samo za celotno število obdobij (leta ali druga obdobja).
Če želite primerjati rezultate povečanja različnih odstotkov, bo dovolj primerjava ustreznih faktorjev. Pri enakih obrestnih merah bodo razmerja teh kazalnikov v veliki meri odvisna od obdobja. Za n> 1 s podaljškom se bo razlika povečala. Pri delu s sestavljenimi obrestmi se uporablja pravilo 72: če je obrestna mera i, se znesek v približno 72 / i letih podvoji. Na primer, pri 12% se bo to zgodilo po šestih letih.
Nominalni in učinkovit indikator
V sodobnih razmerah se obrestna kapitalizacija praviloma izvaja enkrat, ampak večkrat med letom. To je mogoče storiti četrtletno ali polletno. Nekatere tuje komercialne bančne ustanove izvajajo tudi vsakodnevno obračunavanje. Če vzamemo j po letni stopnji, je število obdobij v letu m, vsakič pa bodo obresti določene s j / m. Stopnja j se imenuje nominalna. Obstaja tudi veljaven (učinkovit) kazalnik. Predstavlja letno sestavljeno obrestno mero. Z njegovo uporabo dobite enak rezultat kot pri uporabi m - enkratni izračun obresti na j / m. Ta stopnja meri relativni realni dohodek, ki ga dobimo za celo leto.
