Velikokrat lahko na prvi pogled vidite ugodne ponudbe, ki obljubljajo zagotovitev finančne neodvisnosti. To so lahko tako bančni depoziti kot tudi priložnosti za naložbene portfelje. A je vse tako donosno, kot pravi reklama? O tem bomo govorili v okviru članka in ugotovili, kakšna je nominalna in realna stopnja.
Obrestna mera
Najprej pa se pogovorimo o osnovah v tej zadevi - obrestni meri. Nominalno odraža koristi, ki jih lahko določena oseba dobi, če nekaj investira. Treba je opozoriti, da obstaja kar nekaj priložnosti, da izgubite prihranke ali obrestno mero, ki bi jo človek moral dobiti:
- Meglica sestavljene pogodbe;
- Nepredvidene situacije (kriza podjetja ali bančne institucije, zaradi česar preneha obstajati).
Zato je treba podrobno preučiti, v kaj boste vlagali. Ne smemo pozabiti, da je obrestna mera pogosto odraz tveganosti študijskega projekta. Torej, najvarnejši so tisti, ki ponujajo stopnjo donosnosti do 20%. V visoko tvegano skupino so sredstva, ki obljubljajo do 70% letno. In vse, kar je večje od teh kazalnikov, je nevarno območje, v katero se ne bi smeli vmešati brez izkušenj. Zdaj, ko obstaja teoretska osnova, lahko govorimo o tem, kakšna sta nominalna in realna obrestna mera.
Koncept nominalne stopnje
Določitev nominalne obrestne mere je zelo preprosta - pomeni vrednost, ki je dana tržnim sredstvom in jih ocenjuje brez inflacije. Primer ste vi, bralec in banka, ki ponuja polog v višini 20% letno. Na primer, imate 100 tisoč rubljev in jih želite povečati. Zato so ga v banko dali za eno leto. In ob izteku mandata so vzeli 120 tisoč rubljev. Vaš čisti dobiček znaša kar 20.000.
A je to res tako? Dejansko bi se v tem času hrana, oblačila, potovanja lahko precej podražile - in recimo ne za 20, ampak za 30 ali 50 odstotkov. Kaj storiti v tem primeru, da dobite resnično sliko o stvareh? Čemu morate še vedno dati prednost pri izbiri? Kaj bi morali izbrati kot vodilo zase: nominalna in realna stopnja ali ena od njih?
Realna stopnja
Za takšne primere obstaja tak indikator, kot je realna stopnja donosa. Omeniti velja, da ga je mogoče precej enostavno izračunati. Če želite to narediti, je treba od nominalne stopnje odvzeti pričakovano stopnjo inflacije. Če nadaljujemo z zgoraj navedenim primerom, lahko rečemo tako: v banko postavite 100 tisoč rubljev z 20% letno. Inflacija je bila le 10%. Kot rezultat tega bo čisti nominalni dobiček 10 tisoč rubljev. In če prilagodite njihovo vrednost, potem 9.000 glede na lansko nakupno priložnost.
Ta možnost vam omogoča, da dobite, čeprav nepomemben, vendar dobiček. Zdaj lahko razmislimo o drugi situaciji, v kateri je bila inflacija že 50-odstotna. Ni treba, da je matematik genij, da bi razumel, da stanje stvari prisili, da iščejo drug način za varčevanje in povečanje svojih sredstev. A vse to je bilo v slogu preprostega opisa. V ekonomiji se za izračun tega uporablja tako imenovana Fisherjeva enačba. Pogovorimo se o njem.
Fisherjeva enačba in njena interpretacija
Če govorimo o razliki, da imajo nominalno in realno stopnjo, je mogoče le v primeru inflacije ali deflacije. Poglejmo, zakaj. Ekonomist Irving Fisher je prvič predstavil idejo o razmerju med nominalnimi in realnimi stopnjami z inflacijo. V obliki formule je vse videti tako:
NS = RS + OTI
NA - to je nominalna obrestna mera donosa;
OTI - pričakovana stopnja inflacije;
RS je prava stava.
Enačba se uporablja za matematično opisovanje Fisherjevega učinka. Sliši se tako: nominalna obrestna mera se vedno spremeni za znesek, pri katerem realna obrestna mera ostane nespremenjena.
Morda se zdi težko, toda zdaj bomo podrobneje preučili. Dejstvo je, da ko pričakovana stopnja inflacije znaša 1%, tudi nominalna vrednost naraste za 1%. Zato je nemogoče ustvariti kvaliteten postopek sprejemanja naložbenih odločitev brez upoštevanja razlik med obrestnimi merami. Prej ste le brali o tezi, zdaj pa imate matematični dokaz, da vse opisano zgoraj ni preprost izum, ampak, žal, žalostna resničnost.
