Solventnost velja za enega ključnih kazalcev učinkovitosti podjetja. Odseva sposobnost družbe, da pokrije vse svoje obveznosti.
Ocena
Vir informacij za analizo solventnosti je bilanca stanja. Eden njegovih glavnih ciljev je oceniti premoženje družbe, njegove obveznosti in znesek kapitala. Za določitev teh kazalnikov je treba analizirati strukturo premoženja in dolgov podjetja, vzpostaviti stopnjo likvidnostne bilance. Poleg tega je treba izvesti izračun in oceno razmerja med plačilno sposobnostjo in gospodarsko stabilnostjo. Za normalno finančno stanje podjetja je značilna dobra stopnja zmožnosti odplačevanja obveznosti. Nezadovoljivo stanje kaže nizko razmerje obnovitve plačilne sposobnosti. Najboljša možnost je, ko ima podjetje prostih sredstev v obtoku za plačilo dolgov. Toda podjetje lahko ostane plačilno sposobno, tudi če je mogoče prodati premoženje za poplačilo obveznosti. Hkrati podjetje morda nima denarja.
Vrednost količnika rekupence plačilne sposobnosti
V skladu z zveznim zakonom "O stečaju" je treba plačilno nesposobnost podjetja razumeti kot dolžnika, ki ga je dolžnik razglasil, ali nesposobnost, ki jo je sodišče priznalo, da v celoti ugodi terjatvam upnikov ali plačati obvezna plačila. Pred datumom sprejetja omenjenega zakona je veljal še en postopek za razglasitev podjetja v stečaj. Da bi podjetje postalo insolventno, je bilo treba izvesti izračun:
- Koeficient obnovitve plačilne sposobnosti.
- Koeficient skupne likvidnosti.
- Koeficient razpoložljivosti obratnega kapitala.
Likvidnost je značilnost premoženja družbe, ki določa možnost njihove kratkoročne prodaje po tržni ceni. Koeficient izterjave plačilne sposobnosti podjetja deluje kot finančni in ekonomski kazalnik, ki odraža zmožnost podjetja, da na datum poročanja doseže raven optimalne likvidnosti za šest mesecev.
Razvrstitev sredstev
Ločitev temelji na količniku likvidnosti. Sredstva so lahko visoka, nizka in nelikvidna. Rastoče razlikovanje:
- Nedokončani gradbeni projekti, zgradbe, konstrukcije, oprema, stroji.
- Količina surovin in izdelkov v skladiščih.
- Lastne delnice ali vrednostni papirji v lasti države.
- Sredstva na bančnih računih.
Koeficient izterjave plačilne sposobnosti: formula
Opis tega kazalnika je naveden v Metodološki določbi, ki določa oceno finančnega stanja družbe in nezadovoljivo stanje v bilanci stanja. Dokument vsebuje tudi enačbo, s katero lahko najdete razmerje obnovitve solventnosti. Formula je naslednja: Kv = (K1F + 6 / T (K1F - K1H)) / 2.
Enačba uporablja kazalnik likvidnosti podjetja in njegov standard:
- dejanski podatek stopnje likvidnosti (na koncu) je K1F;
- začetni koeficient - K1N;
- indikator po standardu - K1norm = 2;
- čas za obnovitev plačilne sposobnosti (v mesecih) - 6;
- obdobje poročanja (izračunano v mesecih) - T.
Natančnejši rezultat je mogoče dobiti za 4 ali več obdobij. Po mnenju ekonomistov razmerje obnovitve plačilne sposobnosti ni izjemen pokazatelj, ki se ga je treba držati.
Priznavanje bilančne strukture je nezadovoljivo
V postopku analize mora biti podjetje, ki se šteje za plačilno nesposobnega, izpolnjevati naslednje pogoje:
- Koeficient likvidnosti na koncu poročevalnega obdobja je manjši od 2.
- Stopnja zagotavljanja lastnih sredstev do datuma poročanja je nižja od 0, 1.
Razmislimo, kakšen je lahko koeficient obnovitve plačilne sposobnosti.
Primer
V preteklem letu je stopnja likvidnosti družbe na začetku obdobja znašala 0, 97, do konca - 1, 18. Z zgornjo formulo lahko dobite: Qu = 1, 18 + 6/12 (1, 18 - 0, 97) = 0, 3528.
Če zaradi izračuna dobimo kazalnik, večji od 1, potem lahko rečemo, da ima podjetje priložnost, da v naslednjih šestih mesecih doseže optimalno finančno stanje. Če je količnik obnovitve plačilne sposobnosti manjši od enega, potem podjetje v naslednjih šestih mesecih ne bo moglo doseči potrebne ekonomske stabilnosti.
Napovedovanje
Koeficient izterjave / izgube velja za eno ključnih v analizi upravljanja podjetja. Ti kazalniki omogočajo načrtovanje finančnih in gospodarskih dejavnosti za določeno obdobje. Koeficient obnovitve plačilne sposobnosti omogoča razdelitev operacij in sredstev za naslednjih šest mesecev za premagovanje krize. Vendar se je temu mogoče izogniti. Če želite to narediti, izračunajte verjetnost poslabšanja trenutne likvidnosti podjetja za tri mesece po datumu poročanja: Coop = [K1f + 3 / T (K1f - K1n)] / K1norm.
Za referenčno vrednost se primerja enota, s katero se primerja razmerje med povračanjem in izgubo. Če je pri izračunu verjetnosti poslabšanja finančnega stanja kazalnik več kot 1, potem to kaže, da ima podjetje vse možnosti, da ne izgubi likvidnosti. V skladu s tem lahko podjetje z vrednostjo, manjšo od 1, v naslednjih treh mesecih postane insolventno.
Ugotavljanje lažnega stečaja
Danes deluje nekoliko drugačen sistem ocenjevanja. Analiza sama po sebi ne določa insolventnosti, ampak odkriva znake fiktivnega bankrota. Predstavljajo dejstvo, da ima družba na dan vložitve vloge za razglasitev plačilne nesposobnosti resnično možnost, da poplača obveznosti do upnikov v celoti. Identifikacija teh znakov se izvede pri ugotavljanju sposobnosti plačevanja dolgov po sredstvih skozi razmerje med njihovo velikostjo in velikostjo kratkoročnih obveznosti. Izračuni ne vključujejo potrošniških skladov, prihodnjih prihodkov in rezerv za plačila in odhodke. Po opravljenih potrebnih izračunih lahko naredimo ustrezne zaključke:
- Če je stopnja varnosti enaka ali večja od 1, obstajajo znaki fiktivnega bankrota.
- Če je vrednost manjša od enotnosti, je torej insolventnost resnična.
