Vsako podjetje je dolžno izvajati raziskave svojih glavnih finančnih in ekonomskih kazalcev. To vam omogoča, da razpoložljive vire čim bolj učinkovito organizirate. Zato nadzor nad viri sredstev poteka.
Omogoča oceno pravilne strukture razmerja izposojenih in lastnih sredstev. Formulo indikatorja analitiki nujno uporabljajo med študijo. Na podlagi pridobljenih podatkov se sklepajo o finančni stabilnosti podjetja, pripravljajo se ukrepi za izboljšanje dobičkonosnosti in trajnosti.
Pasivno
Razmerje izposojenih in lastnih sredstev, katerega formula bo predstavljena spodaj, se izračuna glede na obveznost bilance stanja družbe. Prikaže vse finančne vire, ki sodelujejo v podjetju.
Obveznosti v bilanci stanja so sestavljene iz lastniškega kapitala ter dolgoročnih in kratkoročnih izposojenih sredstev. Njihovo razmerje bi moralo biti takšno, da je organizacija lahko pridobila največ dobička ob uporabi najmanjše količine virov.
Lastni viri oblikovanja premoženja podjetja kažejo raven njegove stabilnosti. Toda z uporabo izposojenega kapitala lahko podjetje poveča čisti dobiček in dobičkonosnost poslovanja. Zato bi moral biti določen del virov financiranja kapitala sestavljen iz skladov vlagateljev.
Kapital
Finančna neodvisnost organizacije je v organizaciji njenih proizvodnih dejavnosti na račun lastnikov. To so viri financiranja, ki jih ima podjetje v celoti v lasti. Vlagatelji niso vračljivi, zato veljajo za brezplačne.
Lastna sredstva podjetja se oblikujejo iz več virov. Najprej je to osnovni kapital. Organizacija ta sklad oblikuje v procesu ustanovitve. Njegova velikost je določena z zakonom. Ustanovitelj ali ustanovitelji prispevajo določen del svoje lastnine v odobreni kapital. Glede na njihov prispevek so upravičeni do enakega (odstotnega) dobička po davkih in drugih obveznih prispevkih.
K lastništvu vključujejo različne prispevke, donacije, zadržani dobički. In če se od lastnikov zahteva, da v splošni sklad vložijo odobreni kapital, potem druge injekcije niso obvezne. Po prejemu čistega dobička v poročevalnem obdobju se lahko lastniki odločijo za njegovo polno porazdelitev med seboj. Toda včasih je bolj smiselno ves ta znesek ali le del usmeriti v razvoj proizvodnje. Ta članek se imenuje zadržani dobiček.
Posojilni kapital
Razmerje izposojenih in lastnih sredstev, katerega formula bo obravnavana kasneje, upošteva plačane vire financiranja. Lahko so dolgoročne (podjetje jih ima več kot eno leto) ali kratkoročne (povrnejo se med obratovalnim obdobjem). To so sredstva, ki jih organizacija izplačuje od vlagateljev in upnikov za plačilo.
Ob koncu obdobja uporabe je podjetje dolžno odplačati znesek dolga in uporabiti ta kapital v obliki fiksnega odstotka. Uporaba takšnih sredstev je povezana z določenim tveganjem. Toda s pravilnim pristopom lahko uporaba plačanih virov financiranja v njihovih dejavnostih znatno poveča čisti dobiček.
Formula izračuna
Za pravilno razumevanje bistva analize bilančne strukture podjetja je potrebno razmisliti o formuli razmerja finančnih virov. Imenujejo ga tudi kazalnik finančne neodvisnosti. Njegova vrednost je zanimiva tako analitikom podjetja kot tudi regulativnim organom ali vlagateljem. Bolj ko ima podjetje lastna sredstva, manjše je tveganje za vrnitev kapitala za upnike. Formula za izračun razmerja izposojenih / lastnih sredstev je naslednja:
Kfz = ZS: SS * 100%, kjer je ZS - izposojena sredstva, SK - lastna sredstva.
Višji kot je ta kazalnik, bolj je podjetje odvisno od plačanih virov. Rast dinamičnega kazalca kaže na zmanjšanje finančne stabilnosti, povečanje tveganja za vlagatelje.
Finančni vzvod
Izračun koeficienta finančne odvisnosti v svetovni literaturi imenujemo kazalnik finančnega vzvoda ali finančnega vzvoda. To je eden najpomembnejših kazalcev finančnega stanja organizacije. Skupaj z njo se nujno izračuna koeficient manevriranosti kapitala, samostojnosti in finančne odvisnosti.
Izračun finančnega vzvoda vam omogoča, da ocenite priložnosti in možnosti za razvoj poslovanja s pomočjo izposojenega kapitala. Podjetje z njegovo pomočjo oblikuje finančni vzvod. To vam omogoča, da znatno povečate donosnost lastnih sredstev.
Finančni vzvod se izračuna po zgornji formuli. Podatki za študijo so vzeti iz bilance stanja. Izposojeni kapital vključuje dolgoročne in kratkoročne obveznosti, ki se odražajo v obveznosti.
Normativna vrednost
Finančna neodvisnost organizacije je določena, če je razmerje med viri 1. To pomeni, da sta na pasivni strani bilance obeh kapitalskih postavk 50%.
Za nekatera podjetja velja, da je normalno, če se ta kazalnik poveča na 2. To še posebej velja za velike organizacije. Vendar pa se prevelik pomen finančnega vzvoda šteje za odstopanje od norme. To pomeni, da podjetje organizira svoje dejavnosti na podlagi izposojenega kapitala. Za poplačilo dolga bo potrebno veliko časa in denarja. Zato vlagatelji v taka podjetja ne želijo vlagati. Veliko tveganje za vrnitev kapitala.
Prevelik koeficient neodvisnosti kaže na izgubo sposobnosti organizacije za povečanje donosnosti premoženja. Zato ta analiza ne sprejema niti prevelikega niti premajhnega koeficienta.
Varnost lastniškega kapitala
Pri izračunavanju neodvisnosti podjetja bi morali analitiki izračunati znesek lastnih virov financiranja v bilančni strukturi, ki bi prinašal največji dobiček. Če organizacija privablja izposojen kapital, je preprosto potrebna. Zato skupaj s koeficientom finančnega vzvoda izračunajo varnost lastnih sredstev (samostojnost):
Ka = CK: WB, kjer je WB valuta bilance stanja.
Njegova normativna vrednost mora biti najmanj 0, 5. Optimalni kazalnik za večino podjetij velja za 0, 7. Zahodna podjetja poslujejo z minimalno vrednostjo koeficienta avtonomije 0, 3-0, 4. Odvisno je od panoge, pa tudi od razmerja med obratnimi in dolgoročnimi sredstvi.
Bolj ko je kapitalsko intenzivna proizvodnja (večji je delež osnovnih sredstev), več podjetij je potrebnih dolgoročnih virov financiranja.
Cena kapitala
Pri izračunu koeficienta neodvisnosti analitiki poleg zneska lastniškega kapitala določajo stroške izposojenih sredstev. Če želite to narediti, morate izvedeti znesek obresti, ki jih je podjetje dolžno plačati upnikom ob koncu življenjske dobe njihovega premoženja.
Če želite to narediti, uporabite tehtane povprečne stroške izposojenega kapitala. Takole izgleda:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), kjer je k število plačanih virov financiranja, Tsk je strošek vsakega vira, Dk pa delež v celotnem znesku kapitala.
Na podlagi pridobljenih podatkov se določi finančno tveganje podjetja.
