Stopnja refinanciranja je eden najpogostejših in najučinkovitejših instrumentov, s katerim država ureja stanje v bančnem sektorju. Če je bil prej sistem refinanciranja zasnovan za spremljanje denarnega obtoka, v sodobnem svetu vse bolj temelji na pomoči kreditnim institucijam. In treba je opozoriti, da se izvaja že vrsto let in precej uspešno.
Stopnja refinanciranja je torej odstotek, po katerem nacionalna banka države izda komercialno posojilo v povezavi s nedavnimi začasnimi finančnimi težavami. Tako vlada zagotavlja zanesljivost posameznih kreditnih institucij in s tem stabilnost celotnega bančnega sistema. Konec koncev, kot veste, lahko propad ene velike komercialne banke privede do padca preostalih, kar bo neizogibno vodilo v krizo v gospodarstvu celotne države in morda tudi v svetovnem merilu.
Stopnjo refinanciranja v praksi določi nacionalna banka vsako leto in jo odobri v denarni politiki, ki jo je razvila skupaj z državnimi organi. Seveda ne more vsaka organizacija dobiti takšnega posojila, ampak le ena z dobrim ugledom in dobro kreditno zgodovino. Če centralna banka dvomi o plačilni sposobnosti potencialnega posojilojemalca, potem sprejme končno odločitev na podlagi revizijskega poročila tretje organizacije. Po potrditvi kreditne sposobnosti posojilojemalca se za določeno obdobje izda posojilo, po katerem komercialna banka vrne prevzeti znesek ob upoštevanju obresti.
Stopnja refinanciranja je glavna metoda za prilagajanje obsega denarja v obtoku. V skladu z veljavno zakonodajo, ki ureja delovanje kreditnih institucij, nacionalna banka vsako leto potrdi glavne vidike denarne politike, zlasti ciljno ponudbo denarja, z drugimi besedami, določena je zgornja meja. Če se je v analitičnem delu pokazalo, da količina denarja v obtoku presega mejo, potem stopnja refinanciranja centralne banke narašča. To seveda vodi k povečanju stroškov posojil, danih prebivalstvu. Potem morajo potencialni posojilojemalci znatno zmanjšati stroške zaradi pomanjkanja sredstev za plačilo posojila. V nasprotnem primeru se zgodi obratna situacija, če je ugotovljeno opazno zmanjšanje denarne ponudbe.
Stopnja refinanciranja se zniža, kreditnim organizacijam postane bolj donosno izposojati sredstva pri nacionalni banki, kar pomeni, da se obresti za dana posojila prebivalstvu znatno zmanjšajo.
Zahvaljujoč sistemu refinanciranja država nadzoruje stopnjo rasti inflacije, s čimer preprečuje razvoj procesa amortizacije denarja. Konec koncev, ko se obrestna mera refinanciranja zniža na najnižjo mejo, se količina denarne ponudbe v obtoku aktivno poveča, kar pomeni, da se kupna moč povečuje. Nenadzorovano napredovanje tega procesa vodi do depreciacije denarja in zmanjšanja ponudbe izdelkov na trgu.
