V težkem obdobju za državo se izraz "razvrednotenje" pogosteje sliši s televizijskih zaslonov. Kaj je enostavna devalvacija rubljev? To vprašanje zanima veliko Rusov, zlasti tistih, ki plačujejo posojilo ali želijo ohraniti prihranke v primeru nihanja tečaja. Podrobneje razmislimo o tem konceptu, dotaknili se bomo zgodovine razvrednotenja, vrst tega procesa in tega, kako vzdrževati naše akumulacije v težkih gospodarskih razmerah.
Kaj pomeni ta koncept?
Amortizacija je amortizacija nacionalne valute (v tem primeru ruskega rublja) glede na denar drugih držav in vrednost zlata. Za objektivno primerjavo se vzamejo ne samo glavne svetovne valute (dolar in evro), temveč tudi več kot 15 enot nacionalne valute drugih držav.
Pojem devalvacije je mogoče razložiti na drug način. Zaradi nekaterih gospodarskih in političnih procesov se tečaj drugih valut v primerjavi z nacionalnimi zvišuje. Na primer, zadnja devalvacija rublja v Rusiji se je zgodila v prvi polovici leta 2014. Dolar v primerjavi z rubljem je nato s 35 rubljev padel na 31 za en ameriški dolar. Po prevrednotenju (koncept obratne devalvacije, ki pomeni krepitev nacionalne valute) se je začela devalvacija. To je privedlo do dejstva, da so za dolar dali že 60-65 rubljev. Odstotek devalvacije ruskega rublja je znašal skoraj 100%.
Toda na splošno je treba upoštevati, da je v tem primeru ta koncept precej razširljiv, saj se je vleklo podobno stanje gospodarstva v Ruski federaciji. V zadnjem četrt stoletja je bila v Rusiji opažena devalvacija rublja. To kaže, da gre kaj narobe v gospodarstvo države.
Zgodovina devalvacije v Rusiji
Zanimivo je izslediti usodo nacionalne valute v preteklem stoletju, da bi razumeli vzroke in posledice devalvacije rublja. V katerem letu se je to v Rusiji prvič zgodilo? Najmočnejše gospodarstvo na svetu se je resno ustavilo leta 1914, torej z izbruhom prve svetovne vojne. Pred tem se je nacionalna valuta prosto menjala za zlato po 0, 7 grama na rubelj. To je bil razcvet ruskega gospodarstva, trg ruskega imperija je leta 1913 vključeval 170 milijonov ljudi (medtem ko prebivalstvo celotne Evrope takrat ni presegalo 300 milijonov). Takrat je bila Rusija vsa predpogoja, da je v dvajsetem stoletju postala lokomotiva gospodarskega razvoja.
Toda kmalu po izbruhu prve svetovne vojne je prosta menjava zlata prenehala. Država je bila prisiljena izdajati denar, ki ni bil zavarovan z ničemer. Torej, če je bilo leta 1914 v obtoku 2, 4 milijarde rubljev, potem je bilo leta 1916 že 8 milijard.To je povzročilo resno inflacijo. S prihodom boljševikov se stvari niso obnesle. Edina akcija nove vlade je bila povečati ponudbo denarja. Hitrost tiskanja novih (že sovjetskih) znakov poravnave je bila taka, da je bilo treba leta 1922 zmanjšati denarno ponudbo za 10 tisoč krat in 1923 za 100 krat. Do leta 1932 je sovjetski rubelj prenehal kotirati v tujini in zamenjati za zlato.
Denarna reforma iz leta 1961 je kombinacija devalvacije in denominacije. Denar so zamenjali za novo v razmerju 10 proti 1. Naslednja reforma - Pavlovskaja - se je zgodila že leta 1991. To je pomagalo delno rešiti problem pomanjkanja na blagovnem trgu. Vsi računi po 50 in 100 rubljev so bili predmet menjave, dodeljen je bil le tri dni, omejitev je bila 1000 rubljev. Vsi drugi bankovci tega apoena so "zgoreli".
Posel od samega začetka novega ruskega rublja prav tako ni prav dobro vodil. V mladi Rusiji je bilo natisnjenega toliko denarja, da je privedlo do hiperinflacije. Naslednja reforma je 1993. Šele leta 1997 je bila hiperinflacija ustavljena. Potekala je denominacija, ki je ruski rubelj pripeljala v trenutno stanje. Tako je ime v dvajsetem stoletju znašalo 500 trilijonov krat. V 21. stoletju ruski rubelj doživlja razmeroma mirne čase.
Devalvacija = inflacija
Morda mislite, da je devalvacija nekoliko inflacija. V obeh primerih se nacionalna valuta poslabša. Med temi pojmi je skupno, vendar se kljub temu v bistvu razlikujejo. Torej, inflaciji pravimo depreciacija denarja znotraj države, devalvacija pa padec v primerjavi z drugimi svetovnimi valutami. Če je država odvisna od uvoza, potem devalvacija običajno vodi v inflacijo. Ta ekonomski mehanizem je podrobneje razložen spodaj. Trenutno so v Rusiji ti pojavi tako močno povezani, da depreciacija takoj izzove zvišanje cen proizvodov in storitev za prebivalstvo.
Od česa je odvisen menjalni tečaj
Vzroke za devalvacijo rublja in drugih denarnih enot je treba iskati v naravnih zakonih gospodarstva. ZDA, Velika Britanija, Francija, Nemčija imajo zelo močna gospodarstva. Te države so manj (v primerjavi z Rusijo) odvisne od izvoza surovin. Toda Rusija ni glavni dobavitelj surovin za Zahod. Prodaja naftnih derivatov v nacionalnem gospodarstvu predstavlja manj kot 30% izvoza. Tako je izvoz nafte in naftnih proizvodov v BDP Ruske federacije manjši od 10%. A niti tako popolna odvisnost od prodaje črnega zlata močno ne vpliva na stabilnost ruskega rublja.
Druge razvite države se ne zanašajo na izvoz surovin, temveč na dobavo visokotehnoloških storitev in blaga v tujino. Rusija se ukvarja tudi s prodajo orožja (drugo mesto na svetu po ZDA) in visokotehnološkim blagom in storitvami (prodaja raketnih nosilcev za ZDA). Toda Velika Britanija na primer v tem sektorju zaseda 10% trga. To je toliko kot Ruska federacija pri izvozu naftnih derivatov. V Veliki Britaniji ta pristop prinaša visoke dohodke, saj gre za blago z visoko dodano vrednostjo.
Podobno je v drugih državah. Strukturo izvoza zahodnih držav sestavljajo večinoma proizvedeni proizvodi. To pomeni, da bodo v primeru spremembe stroškov surovin njihova gospodarstva manj trpela. To še posebej velja, če upoštevamo razmere v bližnji prihodnosti. Razvite države bodo imele izgube le, če cene še naprej padejo ali ostanejo nizke. Toda negativne posledice za zahod v tem primeru so srednjeročne in dolgoročne.
Tu lahko sledite celotni verigi dogodkov. Prvič, nizke cene zmanjšujejo dohodek izvoznikov nafte in naftnih derivatov, vključno z Rusijo, zaradi pomanjkanja financiranja so veliki projekti zamrznjeni. Nato zamrznitev teh projektov zmanjša stroške jekla, žita, rude ipd. Posledično se zmanjšujejo izvozni prihodki ne le tistih držav, ki dobavljajo črno zlato.
Dokler Velika Britanija na primer ne bo začutila vpliva teh negativnih procesov, bodo države izvoznice naftnih derivatov zanje že podvržene. Nacionalna valuta teh držav bo postala nestabilna, spremenila se bo že pod vplivom nekaterih napovedi, govoric in pričakovanj. Zato padec cen nafte negativno vpliva na gospodarstvo večine razvitih držav, vendar se rublja krepi.
Vrste devalvacije denarja
Devalvacija rublja in katere koli druge nacionalne valute je lahko odprta ali skrita, naravna ali umetna. Te vrste se pogosto prepletajo. Naravna depreciacija denarja se pojavlja na podlagi številnih makro- in mikroekonomskih dejavnikov, kar je na splošno ekonomski položaj države. Umetno (v nasprotju z naravnim) že vključuje posredovanje uradnih organov ali špekulantov. Vlada ponavadi ni zainteresirana za amortizacijo nacionalne valute, špekulantom pa je vseeno, zaslužijo lahko tako z amortizacijo valute kot z dvigom cen.
Odprta devalvacija je običajno povezana z odločitvami centralne banke Ruske federacije ali drugih uradnih organov. To se je na primer zgodilo leta 1998, ko se je Centralna banka odločila za razvrednotenje rublja in to napovedala prebivalstvu. Podobna stvar se je leta 2014 zgodila v Kazahstanu. Narodna banka je 11. februarja napovedala devalvacijo valute. V nekaterih primerih se devalvacija zgodi skupaj z denominacijo. Tako je bilo leta 1961 v ZSSR. Formalno so stari denar preprosto zamenjali z novim, objektivno pa je vsebnost zlata rublja in menjalni tečaj močno padla.
Skrite razvrednotenosti ne spremljajo uradne odločitve vlade ali centralne banke. Primer je naslednji. V začetku leta 2017 je ministrstvo za finance Ruske federacije uradno objavilo nakup tuje valute. Zavestno ni bil zasledovan cilj amortiziranja denarne enote, ampak pojav tako velikega igralca, ki je odkupoval dolarje, je privedel do skrite depreciacije rublja. Ta razvrednotenje rublja v Rusiji povprečnemu človeku ni bilo tako opazno.
Razlogi za razvrednotenje
V zadnjem času je glavni razlog za razvrednotenje ravno padec stroškov surovin, predvsem nafte in naftnih derivatov. O tem smo podrobneje razpravljali zgoraj. Toda drugi procesi lahko postanejo vzroki za razvrednotenje. To so ekonomski razlogi in določena dejanja glavnih akterjev na trgu. Prvi sklop razlogov vključuje odliv kapitala, nižje izvozne cene in slabše gospodarske razmere v državi.
Druga skupina razlogov je povezana z makroekonomskimi dejavniki. Vlada, ki zmanjšuje vrednost denarne enote države, povečuje privlačnost lastnih dobrin. Kot primer so dejanja ameriške zvezne rezerve, centralne banke zahodnoevropskih držav in Japonske. Vendar se je vredno zavedati, da za nejasnimi ekonomskimi pogoji stoji sproščanje nezavarovane valute v obtok.
Pomembna posledica takšnih ukrepov je povečanje globalnega dolga vseh udeležencev procesa (zgornji zemljevid prikazuje statistike zunanjega dolga svetovnih držav). Zdaj je zunanji dolg večine razvitih držav na zelo visoki ravni. To je glavni problem finančnega regulatorja. V prihodnosti lahko to privede do globalnega inflacijskega šoka, vprašanje je le čas začetka postopka.
Kdo ima koristi od padca rublja
Zdi se, da je devalvacija rublja negativen pojav? Samo deloma. Zaradi devalvacije bo javni sektor kljub temu prejel pričakovani dohodek, zaposleni v državnih podjetjih in upokojenci ne bodo zamujali s plačami in pokojninami, podjetja ne bodo bankrotirala in bodo še naprej delovala. Zmanjšanje kupne moči vpliva samo na blago, uvoženo iz tujine, saj so močno dražje.
Devalvacija koristi domačim proizvajalcem. Blago ruske proizvodnje postaja konkurenčno uvoženemu. Domača proizvodnja začne rasti, posledično se rubelj spet krepi v primerjavi z dolarjem. Seveda so v tem procesu žrtve. To so tisti, ki imajo posojilo v dolarjih ali evrih, vključno s hipoteko za stanovanje. Kaj storiti v takšni situaciji? Upoštevajte to spodaj.
Kako napovedati razvrednotenje
Napovedi za razvrednotenje rubljev so le napovedi, tega procesa je nemogoče napovedati s 100-odstotno natančnostjo. K temu vodijo številni dejavniki, tudi tisti, ki jih ni mogoče nadzorovati. Na primer, špekulacije na deviznem trgu. Samo en sklep je. V pogojih Ruske federacije je treba vedno biti pripravljen na amortizacijo denarne enote. Lahko se zanesete na mnenja strokovnjakov, ki pa vedno ne sovpadajo z resničnostjo.
Kaj storiti s prihranki
Devalvacija rublja je grožnja, ki v sodobnih razmerah nenehno visi. Toda kaj bi moral navadni človek storiti v takšnih razmerah? Kako prihraniti prihranke? Obstaja več zvočnih vedenj:
- Poskusite, da ne vzamete posojil v valuti drugih držav, in če so že na voljo, jih poskusite pretvoriti v rublje.
- Shranite prihranke v različnih valutah. To nam bo omogočilo pričakovanje, da bo vsaj ena rast kompenzirala padec druge. Klasična shema: tretjina prihranka v dolarjih, tretjina v rubljah, tretjina v evrih.
- Vzeti posojilo (če je to še vedno potrebno) ali opraviti velike nakupe je samo v valuti, v kateri oseba prejema dohodek.
- Eden najboljših načinov za zavarovanje kapitala je nakup nepremičnine. Takšne naložbe ne prinašajo veliko dohodka, vendar je tveganje za njihovo izgubo minimalno. Velja povedati, da so zdaj naložbe v elitne nepremičnine bolj obetavne.
- Vlaganje v zlato ni tako dobro. Če kupite zlato in ga nato takoj prodate, bo izgubljenih približno 30% sredstev. Če želite povrniti naložbe, morate počakati, da se njegova vrednost poveča za 30%, in to lahko traja leta ali celo desetletja.
- Za nakup tuje valute navaja, da se izvozna tehnologija in industrijsko blago štejeta za zanesljive. To so Norveška, Švedska, Japonska, Kitajska, Švica.
