CFD pomeni pogodbo o razliki v ceni. Je finančni izvedeni finančni instrument, ki vam omogoča dobiček, ko kotacije delnic naraščajo ali padejo. Trgovanje s tem instrumentom predstavlja veliko nevarnost za zasebne vlagatelje.
Izum
Pogodbe o razliki v cenah so se v Veliki Britaniji prvič pojavile v 90. letih prejšnjega stoletja. V zgodnjih fazah so bili vrsta zamenjave delnic, namenjene trgovanju z maržami. Njihov izum pripisujejo Brianu Kilanu in Johnu Woodu, zaposlenim v švicarski investicijski družbi UBS.
Na začetku so pogodbe o razliki v ceni institucionalni trgovci uporabljali za zmanjšanje stroškov pri varovanju odprtih pozicij na londonski borzi. Glavni prednosti novega izvedenega finančnega instrumenta sta bila majhna višina kritja in odsotnost potrebe po dobavi denarnih delnic.
Majhni trgovci
V poznih devetdesetih so zasebne vlagatelje predstavile pogodbe o razliki v cenah. Pri njihovi popularizaciji je sodelovalo več britanskih podjetij, ki so razvila inovativne trgovinske platforme. Novi terminali so trgovcem omogočili spremljanje ponudb in dokončanje transakcij v realnem času.
Kmalu so mali špekulanti spoznali, da je glavna prednost pogodb o razlikah v ceni možnost prodaje in nakupa katerega koli osnovnega sredstva z uporabo velikega finančnega vzvoda. Ta okoliščina je bila spodbuda za hitro rast priljubljenosti CFD-jev. Kaj to pomeni v praksi? Kako spretno je bilo to orodje uporabljeno? CFD posredniki so hitro dodali indekse delnic, blaga, obveznic in valutnih parov na seznam razpoložljivih osnovnih sredstev.
Finančne stave
Veliko ljudi opazi podobnost pogodb o razlikah v ceni z drugim derivatom v Veliki Britaniji. Trgovanje s CFD-ji ima enak ekonomski učinek kot dajanje finančnih stav. Ta izraz se nanaša na gotovinske tečaje za spreminjanje morebitnih menjalnih kotacij. Sprejemajo jih posebne organizacije, ki delujejo po principu stavnic. V Veliki Britaniji se ta vrsta dejavnosti ne šteje za posel, ampak za igranje.
Neizogibna tveganja
Posebnosti trgovanja z maržami so glavna nevarnost, ki čaka kupce in prodajalce CFD-jev. Kaj je to? Uporaba kreditnega vzvoda pomnoži dobiček in izgubo udeležencev poslov. Z trgovanjem z maržami tržno tveganje včasih doseže ravni, ki presegajo zdrav razum. Močna in hitra sprememba ponudb lahko privede do izgube vseh investicijskih skladov.
Tveganje nasprotne stranke bi bilo treba upoštevati tudi pri transakciji CFD. Kaj to pomeni? Za decentralizirane trge je značilen nepopoln sistem nadzora nad ustreznostjo sredstev udeležencev. Celo donosna transakcija lahko trgovcu povzroči izgube, če nasprotna stranka ne izpolni svojih finančnih obveznosti. Zato je ta nevarnost skupna za vse izvedene finančne instrumente OTC.
Primerjava z drugimi trgi
Obstajajo vrste borznega trgovanja, bolj tradicionalne kot CFD-ji. Kaj so ti trgi in kako se razlikujejo od pogodb o razlikah v ceni? Transakcije z denarnimi delnicami brez uporabe mejnega posojanja veljajo za najbolj konzervativne in razmeroma varne. Imajo zelo malo skupnega s CFD-ji, saj pomenijo dejansko spremembo lastništva vrednostnih papirjev.
Veliko bolj tvegani so instrumenti, kot so terminske pogodbe in opcije. Transakcije z njimi vsebujejo elemente tečaja za spremembe cen in nekoliko spominjajo na trgovanje s CFD. Vendar se s terminskimi pogodbami in opcijami trguje na organiziranem borznem trgu, kjer je tveganje neplačil nasprotne stranke čim manjše. Poleg tega vnaprej določeni datumi zavarovanja vlagateljem jamčijo zapiranje pozicij tudi v primeru absolutne nelikvidnosti instrumentov. Pogodbe o razlikah v cenah imajo neomejen obtok, prenehanje obveznosti po njih pa se zgodi šele po sklenitvi zrcalne transakcije. Če na trgu ni potencialnih prodajalcev ali kupcev, je zapiranje pozicij lahko resen problem.
