Razumejte današnje zapletene gospodarske razmere, ne zmorejo vsi. Kljub temu obstajajo koncepti, ki ogrevajo dušo tudi najbolj finančno pametnih prebivalcev. Na primer, dividenda. Kaj je ta izraz, kakšna je njegova definicija, namen in bistvo - vse to bomo obravnavali v tem članku.
Od kod prihajajo dividende?
Z ekonomskega vidika so dividende del dobička družbe, izplačanega delničarjem po plačilu vseh obveznih plačil in davkov. In tu se postavlja novo vprašanje: "Kdo je delničar?" Oseba ali organizacija, ki je vložila lastna sredstva v delnice podjetja, da bi pridobila določen dohodek iz rasti svoje tržne vrednosti, torej le delničar lahko računa na donosnost sredstev, vloženih v razvoj podjetja.
Nakup zalog je osnova za zaslužek
Zdaj pa se lotimo zalog. So navadni in privilegirani. Ko podjetje nastane, se praviloma določi znesek odobrenega (ali delniškega) kapitala, ki je vir financiranja vseh stroškov organizacije. Družba izda navadne delnice določene nominalne vrednosti v višini tega kapitala. Njihova skupna vrednost mora biti enaka znesku odobrenega kapitala. Če želite prejeti dividendo, morate postati lastnik delnic, z drugimi besedami jih kupiti.
Pravica podjetja, da odloča o smeri dobička
Vendar v konceptu "dividende" ni vse tako preprosto. Že zdaj je jasno, da gre za določen delež čistega dohodka delniške družbe, porazdeljen med delničarje, ki imajo delnice. Toda izplačati to vrsto dohodka ali ne izplačati - odloči organizacija ali bolje rečeno skupščina delničarjev, saj izplačilo dividend ni obveznost, ampak pravica družbe. Zakonsko je ugotovljeno, da lahko družba ob koncu leta izjavi dividende na lastne delnice, vendar tega ni dolžna storiti. Danes le četrtina vseh ruskih delniških družb izjavlja in izplačuje dividende.
Optimalna bilanca porazdelitve dobička
Vsako podjetje se razvija in posluje z namenom povečanja dobička. Zato želi vložiti v nadaljnji razvoj levjiga deleža prihodkov v letu. Vendar dolgo časa ni mogoče izplačati dividend svojim vlagateljem: s padcem cene delnice bo naložbena privlačnost podjetja vedno padla. In to bo vodilo k zmanjšanju splošne donosnosti. Zato podjetja iščejo najbolj optimalne deleže pri razporeditvi dobička za nadaljnje ponovno vlaganje in obračunavanje dividend.
V svetovni praksi imajo dejavnosti javnih podjetij naslednje razmerje: 8-15% dobička gre na dividende, vse drugo pa ostane na razpolago organizacije in se porabi v skladu z nadaljnjim razvojem: širitev proizvodnje, gradnja novih objektov ali tehnična prenova obstoječih zmogljivosti. Moram reči, da ruska podjetja svojih delničarjev pogosto ne razvajajo s takšnimi izplačili, odstotek dividend pa je majhen.
Kdo se odloči za izplačilo dividend?
Da bi se izognili morebitnim nesoglasjem med delničarji, zakon določa pravila za določitev višine in izkazovanja dividend, ki jih je treba upoštevati na najbolj previden način:
• skupščina delničarjev izda sklep o izplačilu dividend;
• upravni odbor, ki deluje v interesu vseh skupin delničarjev, določi višino dividend v tekočem letu in ga priporoči skupščini delničarjev;
• delničarji nimajo pravice določiti drugačnega zneska plačil, ki je z njihovega vidika privlačnejši (bodisi odobrijo predlog upravnega odbora bodisi zavrnejo izplačilo dividend).
Znesek dividend v Ruski federaciji je določen v rubljah na delnico, zmanjšani za odtegnjeni davek.
Najpomembnejši vidiki prijavljanja dividend
Izjavljena dividenda - kaj je to? Po odločitvi o velikosti skupščina delničarjev sprejme odločitev, z drugimi besedami razglasi dividende in udeležence seznani z njihovo velikostjo, obliko in pogoji izplačila.
Način plačila je običajno določen v denarnih enotah. Nekatera podjetja pa izvajajo tudi druge možnosti, na primer lastnine. V tem primeru mora to dejstvo določiti statut družbe.
Časovno določen je časovni okvir, v katerem je družba dolžna izplačati dividende delničarjem. Po veljavni zakonodaji lahko rok za izplačilo dividend določi statut družbe ali skupščina delničarjev. Če se iz nekega razloga to ni zgodilo, morajo delničarji v skladu z zakonom prejeti dohodek, ki jim pripada, v 60 dneh od datuma izkazovanja dividend.
Koledar zalog: dan X
Torej, dividende lahko prejmejo le delničarji, ki so pridobili (dokumentirajo prenos lastništva v depozitarju ali registru) delnic pred določenim datumom, na katerem je sestavljen seznam oseb s pravico do prejemanja dohodka. Ta dan določi upravni odbor, ko sprejme sklep o sklicu skupščine delničarjev. Družba delničarjem podatke o tem datumu pošlje v roku 5 dni od dneva ustanovitve. Obvezno je objavljen na uradnih spletnih straneh podjetij.
Istega dne družba sestavi register oseb, ki so upravičene sodelovati na skupščini delničarjev. To je še en dokument. Delnice se uporabljajo za kroženje, to je prenos z enega lastnika na drugega, na navedeni dan pa bo v skladu s sestavljenim seznamom eden od delničarjev upravičen do udeležbe na skupščini delničarjev, nekdo pa bo prejel dividende. Pri prodaji vrednostnih papirjev po objavi datuma vpisa registra oseb, ki so upravičene do prejemanja dividend, prodajalec, ki je te vrednostne papirje prodal, vendar so bili vključeni na ta seznam (ker so bile delnice njegova lastnina v času sestavljanja dokumenta), ohrani to pravico. Nakup delnic po sestavljanju seznama ne daje novemu lastniku možnosti prejemanja dividend za preteklo proračunsko leto. Nasprotno pa je lastnik ob nakupu delnic pred datumom uvrstitve na seznam oseb, upravičenih do prejemanja dividend za celotno preteklo obdobje, tudi če je bil nakup opravljen nekaj dni pred sestavo seznama. Zato prodajalec delnic ne more prejeti dividend do dneva, ko je seznam sestavljen, tudi če je bil celo leto lastnik delnic in jih prodal uro pred registracijo registra. V tem primeru trajanje lastništva vrednostnih papirjev ni pomembno, pomembno je le, kdo jih ima v lasti na navedeni dan.
Postopek seznanitve delničarja s seznamom
Zakon določa postopek seznanjanja delničarjev s seznamom imen, ki so upravičeni do dividend:
• delničar mora družbi predložiti zahtevo za seznanitev s tem dokumentom in ima pravico zahtevati tudi njegovo kopijo;
• organizacija (v roku 5 dni od datuma oddaje vloge) brezplačno zagotovi delničarju možnost, da se seznani s seznamom na ozemlju družbe, prav tako pa lahko na zahtevo delničarju prenese kopijo tega dokumenta, katerega stroški kopiranja ne smejo presegati stroškov njegove izdelave.
Neplačilo dividend: vzroki in učinki
Dividende se lahko delničarjem izplačajo poštno ali z nakazilom na bančni račun. Možno jih je prejeti osebno ali prek druge osebe s pooblastilom, ki ga izda notar.
Če družba ne izpolni obveznosti do svojih delničarjev glede neplačila dividend, je kazniva precej strogo. Delničar ima pravico, da se pritoži na sodišče z zahtevkom za izterjavo zneska dohodka in obresti, ki mu pripadajo za posledično zamudo. Obresti v tem primeru se obračunajo za obdobje zamude pri plačilu od datuma, ki sledi dnevu konca navedenega obdobja plačila.
Če je delničar kriv za neplačilo dividend (na primer ni dal bančnih podatkov o računu, na katerega naj bi podjetje nakazalo), potem ne more biti dvoma o tožbi.
Kako pridobiti informacije o dividendah?
Danes morajo vsa javna podjetja predložiti finančne in operativne informacije o svoji osnovni dejavnosti. Zato lahko na uradnih spletnih straneh organizacij vedno najdete izčrpne informacije o prijavljenih dividendah na delnice, njihovi velikosti, obliki in pogojih izplačila.
Dividendni donos ruskih podjetij
Glavni kazalnik učinkovitosti obravnavanega koncepta je dividendni donos, ki se izračuna kot odstotek, kot razmerje med dobičkom na delnico in njegovo tržno vrednostjo. Treba je opozoriti, da ruska podjetja navadno izplačujejo majhne dividende na delnice, čeprav se v zadnjem času pojavljajo izdajatelji, ki skrbijo za vse skupine svojih delničarjev - manjšinske (majhne) in večinske (velike).
Dividendni donos ruskih podjetij v povprečju znaša približno 5-8%. Vodilne pozicije v tem kazalniku za leto 2013 zasedajo dividende Bashnefta: za navadne delnice je znašala 17, 82%, za prednostne delnice pa 12, 93%. Naslednja domača podjetja imajo dobiček iz vrednostnih papirjev v letu 2013 več kot 10%: MGTS OJSC, Acron OJSC, E.ON Russia OJSC. Dividende Bashnefta, ki so dosegle donosnost svetovnega razreda, lahko povečajo naložbeno privlačnost podjetja in znatno povečajo vrednost delničarjev. Kaj pa drugi AO?
Dividende Gazproma v letu 2013 so precej nižje - njihov donos je znašal 5, 2%. Kljub temu družba izplačuje zapadle zneske delničarjem iz leta v leto. Tržna vrednost vrednostnih papirjev nenehno raste, finančno stanje AO je več kot stabilno. Po napovedih menjalnih analitikov bodo dividende Gazproma v letošnjem letu rasle in dosegle raven iz leta 2011.
Dividende in obdavčitev
Kot vsaka vrsta dohodka je tudi dividenda, ki jo delničar prejme v podjetju, davčno priznana. Davčna stopnja se v skladu z Davčnim zakonikom določa za vsako kategorijo zavezancev posebej.
Za državljane in pravne osebe, ki stalno prebivajo v državi in so davčni rezidenti Ruske federacije, je davčna stopnja dohodka v obliki dividend določena na 9%. Državljanom, ki nimajo zgornjega statusa, se davek na tak dohodek izračuna po stopnji 30%. Za pravne osebe, ki nimajo statusa davčnega rezidenta v Ruski federaciji, je davčna stopnja 15%.
Ruska javna podjetja so praviloma pravno priznana kot davčni zastopniki in izplačujejo dividende ustanovitelju in delničarjem, saj so že zadržala dolgovani znesek in ga prenesla v proračun, zato delničarju ni treba ukrepati.
